PPTFProp firm hoạt động thế nào
Prop firm hoạt động thế nào thì thấy rõ nhất từ doanh thu của nó: nó nhận tiền trước cho các lần thử, còn khoản chi trả cho các trader thành công thì nằm ở phần chi phí. Chúng tôi phân tích prop firm kiếm tiền từ đâu và vì sao prop trading khác quỹ đầu tư nhiều hơn tưởng.
Prop firm kiếm tiền từ đâu
Doanh thu gồm bốn nguồn, và hai nguồn đầu cho phần chính. Các chương trình trực tuyến không có báo cáo công khai, nên tỷ lệ ở đây là mô hình — nhưng bậc độ lớn suy ra từ chính cấu trúc: các khoản thanh toán đến trước và không phụ thuộc kết quả, còn khoản chi trả chỉ xảy ra với những người đi đến được đó.
Dòng chính. Mỗi lần thử đều được trả tiền bất kể kết cục, và chính vì thế số lần thử với công ty quan trọng hơn tỷ lệ thành công của chúng.
vào ngay lập tứcNguồn lớn thứ hai. Reset rẻ hơn một challenge mới, nên trader chọn nó — và trả lần thứ hai, thứ ba, thứ năm.
lặp lại đượcTăng kích cỡ tài khoản, bỏ thời hạn vòng, split cao hơn khi trả thêm. Tỷ lệ nhỏ, nhưng là lợi nhuận ròng.
tùy nguyệnKhông phải ở mọi chương trình. Nơi nào khớp lệnh là nội bộ, một phần spread ở lại với công ty — và tăng theo khối lượng giao dịch của bạn.
tùy mô hìnhĐiều này có nghĩa gì trên thực tế. Nên đọc các công thức điều kiện với câu hỏi «sự mơ hồ này có lợi cho ai». Một quy tắc không nêu cơ sở tính toán, một cửa sổ tin tức không có lịch được công bố, một khoản chi trả «theo quyết định của công ty» — mỗi thứ đó đều làm tăng tỷ lệ những lần thử không đi tới được khoản chi trả. Đó không nhất thiết là ý đồ xấu, nhưng chính những chỗ ấy mới cần kiểm tra.
Prop trading khác quỹ đầu tư: ai mạo hiểm cái gì
Quỹ đầu tư và prop firm trông giống nhau — cả hai đều cho giao dịch bằng tiền không phải của mình. Khác biệt nằm ở chỗ tiền ấy từ đâu ra và có nghĩa vụ với ai.
| Prop firm | Quỹ đầu tư | |
|---|---|---|
| Tiền của ai chịu rủi ro | Vốn tự có của công ty | Tiền của nhà đầu tư |
| Ai trả tiền trước | Trader — trả phí cho một lần thử | Nhà đầu tư — người góp vốn |
| Nghĩa vụ với ai | Với trader theo hợp đồng | Với nhà đầu tư và cơ quan quản lý |
| Có cần giấy phép không | Thường là không: không huy động tiền của người khác | Thường thì có |
| Trader mất gì khi thất bại | Phí | Công việc hoặc mandate |
Từ đó cũng có một kết luận thực tế mà người ta hay nêu sai. Đòi hỏi prop firm những thứ như đòi hỏi một quỹ là vô nghĩa — nó không quản lý tiền của bạn, vì tiền của bạn không nằm trên tài khoản. Nhưng câu «chúng tôi không phải tổ chức tài chính» cũng không xóa bỏ nghĩa vụ của nó theo hợp đồng cung cấp dịch vụ mà bạn đã trả tiền.
Các công ty prop trading: ba loại dưới một chữ
Cụm từ «công ty prop trading» được dùng cho ba cấu trúc khác nhau, và việc lẫn lộn giữa chúng là nguồn của phần lớn các tranh luận về việc đây có phải prop «thật» hay không.
Nhóm «bad» ở đây không có nghĩa «tệ»: nó có nghĩa «cần kiểm tra điều kiện kỹ nhất». Mô hình vẫn hoạt động ở dạng này — nhưng trong nó có nhiều nhất những chỗ mà quyền giải thích quy tắc thuộc về công ty.
Điều đó thay đổi gì trong các phép tính của bạn
Nếu khoản chi trả là chi phí của công ty, còn phí tham gia là doanh thu của nó, thì chi phí truy cập với bạn không được tính bằng giá của challenge mà bằng giá của việc vượt qua: số lần thử thường nhiều hơn một.
Câu hỏi thường gặp
Prop firm có nhận trader vào biên chế không?
Các chương trình trực tuyến — gần như không bao giờ: quan hệ với trader kết thúc ở hợp đồng đánh giá và chi trả phần lợi nhuận. Tuyển dụng, thực tập và đào tạo bằng chi phí của công ty là chuyện của các công ty desk trong văn phòng, và khác biệt giữa hai mô hình được phân tích trong bài về đào tạo và làm việc trong prop trading.
Prop firm hoạt động thế nào, nói đơn giản?
Nó bán một cuộc đánh giá có phí. Bạn mua một lần thử vượt qua bài kiểm tra theo quy tắc của nó; nếu vượt qua — bạn nhận tài khoản của công ty và phần lợi nhuận. Phí tham gia đến với công ty ngay và không phụ thuộc kết quả, còn chi trả thì nó lấy từ tiền của mình để trả cho những người đi tới đích.
Prop firm kiếm được nhiều nhất từ đâu?
Từ phí cho các lần thử và từ các lần reset có phí. Nâng cấp và phần cộng thêm vào spread cho tỷ trọng nhỏ hơn. Không có báo cáo công khai, nhưng cấu trúc thì rõ: các khoản thanh toán đi trước, còn chi trả chỉ xảy ra với một phần khách hàng.
Prop trading khác quỹ đầu tư ở chỗ nào?
Ở nguồn tiền và ở nghĩa vụ. Quỹ đặt tiền của nhà đầu tư vào rủi ro và báo cáo với họ cùng cơ quan quản lý. Prop firm đặt tiền của mình vào rủi ro khi chi trả, không huy động nhà đầu tư và thường không có giấy phép.
Vậy có nghĩa prop firm không có nghĩa vụ gì sao?
Không. Việc không có giấy phép tài chính không hủy bỏ hợp đồng cung cấp dịch vụ mà bạn đã trả tiền. Nghĩa vụ có, nhưng phạm vi của nó do các quy tắc đặt ra — nên cần đọc quy tắc, chứ không phải các bài nhận xét.
Có những loại công ty prop trading nào?
Ba loại: các đội desk trong văn phòng có tuyển dụng và lương, các chương trình trực tuyến với tài khoản mô phỏng, và dạng kết hợp ít gặp, nơi sau vài chu kỳ tài khoản được chuyển sang khớp lệnh thật. Phần chính của thị trường thuộc loại thứ hai.
Vì sao công ty có lợi khi trader không vượt qua?
Điều đó chỉ đúng với mô hình sống bằng phí tham gia: ở đó dòng những lần thử thất bại chính là doanh thu. Mô hình sống bằng phần lợi nhuận lại kiếm được từ điều ngược lại — từ những trader đã đi tới khoản chi trả và ở lại. Có thể phân biệt chúng qua việc các quy tắc có thể kiểm chứng đến mức nào.
Làm sao hiểu được một công ty cụ thể kiếm tiền từ đâu?
Qua các dấu hiệu gián tiếp: sự rõ ràng của các công thức, việc có lịch tin tức được công bố, danh sách các căn cứ từ chối, giá reset so với phí tham gia. Reset rẻ đi kèm giới hạn ngặt là dấu hiệu của việc đặt cược vào dòng các lần thử.
Prop firm có cơ quan quản lý không?
Thường là không, và đó là hệ quả của mô hình: tiền của người thứ ba không được huy động, nên công ty không thuộc diện cấp phép cho tổ chức tài chính. Thẩm quyền pháp lý quan trọng cho việc khác — nơi để đưa ra yêu cầu nếu khoản chi trả không được thực hiện.
Prop firm có thể đóng cửa cùng với tiền của trader không?
Lợi nhuận chưa yêu cầu rút trên tài khoản là nghĩa vụ của công ty, không phải tài sản của bạn được giữ hộ. Vì thế không nên tích nó lại: định kỳ chi trả không phải chuyện hình thức mà là cách giảm số tiền đó.
Đọc tiếp
