PPTFSụt giảm tối đa: dạng tĩnh và trailing drawdown
Sụt giảm tối đa là giới hạn thứ hai của challenge, và nó không về không. Trailing drawdown là một biến thể của nó, trong đó biên giới chạy theo đỉnh của tài khoản. Chúng tôi phân tích sụt giảm tối đa là gì ở cả hai biến thể và trailing drawdown biến phần đã kiếm được thành một mốc tính mới thế nào.
Sụt giảm tối đa là giới hạn cho toàn bộ thời gian, không phải cho một ngày
Sụt giảm tối đa (maximum loss) là mức mất mát tối đa trong suốt đời sống tài khoản. Khác với sụt giảm ngày, nó không bao giờ về không: phần biên dự phòng đã tiêu thì không quay lại. Điều đó làm nó thoáng hơn ở từng thời điểm và ngặt hơn trên đường dài — một tuần tệ là tiêu hết giới hạn vĩnh viễn.
Nó thường được ghi bằng cùng con số như sụt giảm ngày — «10 %» — và chính vì thế người ta hay lẫn lộn. Khác biệt không nằm ở độ lớn mà ở cơ sở tính và ở cách biên giới hoạt động. Có hai cơ sở tính, và việc chọn cơ sở nào quyết định lợi nhuận có tích thành một lớp đệm hay không.
Tính từ balance khởi đầu của tài khoản. Biên giới đứng yên một chỗ, nên mỗi phần trăm kiếm được đều làm tăng khoảng cách tới nó.
lợi nhuận = lớp đệmTính từ giá trị cao nhất đã đạt được. Biên giới dâng lên cùng với đỉnh và không đi lùi lại, nên biên dự phòng luôn như nhau.
lợi nhuận = mốc tính mớiBiến thể trung gian: ngưỡng chạy theo đỉnh cho tới khi bắt kịp balance khởi đầu, rồi dừng lại. Sau điểm đó, lớp đệm bắt đầu tích lại.
pha trộnMột câu hỏi riêng nằm trên cả hai biến thể. Nếu đỉnh được ghi nhận theo equity, thì ngưỡng bị dâng lên bởi cả một vị thế chưa đóng từng có lãi.
luôn phải kiểm traTrailing drawdown: vì sao tài khoản bị đóng khi đang có lãi
Đây là hệ quả khiến trailing drawdown đáng được phân tích riêng. Nếu ngưỡng được tính từ đỉnh, thì sau khi tài khoản tăng lên, nó hóa ra cao hơn balance khởi đầu — và một cú hồi từ đỉnh sẽ đóng cái tài khoản mà so với lúc khởi đầu vẫn đang có lãi.
Điều kiện đó không phải lúc nào cũng xuất hiện, mà chỉ khi lợi nhuận ở đỉnh đã vượt độ lớn của giới hạn. Với giới hạn 10 % và đỉnh 15 %, chỉ cần hồi từ đỉnh một mức nằm giữa 8,7 % và 13 %: mức thứ nhất là lúc equity rơi xuống dưới ngưỡng trailing, mức thứ hai là lúc nó về tới balance khởi đầu. Trong khoảng đó, tài khoản chính thức đã bị đóng và chính thức đang có lãi.
Trailing làm hỏng những chiến lược nào
Trailing không trừng phạt việc thua lỗ mà trừng phạt sự không đều. Một giao dịch có lãi càng lớn thì ngưỡng càng dâng cao — và càng còn ít chỗ cho chuỗi stop tiếp theo.
Từ đó có kết luận thực tế: so sánh các chương trình theo con số «10 %» là vô nghĩa. Mức tĩnh 8 % có thể hóa ra thoáng hơn mức trailing 12 %, nếu đường cong của bạn không đều.
Câu hỏi thường gặp
Trailing drawdown là gì?
Đó là sụt giảm tối đa được tính từ giá trị cao nhất mà tài khoản đã đạt. Bạn kiếm được thì ngưỡng dâng lên đúng mức đó. Khoảng cách từ equity hiện tại tới ngưỡng không tăng lên nhờ lợi nhuận.
Sụt giảm tối đa có phải cùng một thứ với sụt giảm ngày không?
Không. Sụt giảm ngày về không mỗi ngày, còn sụt giảm tối đa thì không bao giờ về không. Các con số trong quy tắc thường trùng nhau, nên người ta hay lẫn lộn, nhưng chúng hoạt động khác nhau.
«Trailing dradaun» có phải cùng một thứ với trailing drawdown không?
Đúng, đó là cách phiên âm. Trong các bài tiếng Việt gặp cả hai cách gọi, và cả «sàn trượt» hay «sụt giảm động». Trong quy tắc thì hãy tìm thuật ngữ tiếng Anh: nó rõ nghĩa.
Làm sao biết ngưỡng của công ty là tĩnh hay trailing?
Theo các từ static và trailing đứng cạnh maximum loss. Nếu chỉ viết «max loss 10 %», thì cơ sở tính chưa được xác định — đó là cái cớ để hỏi bộ phận hỗ trợ bằng văn bản và lưu lại câu trả lời.
Ngưỡng trailing dâng lên tới mức nào?
Hoặc là dâng vô hạn theo đỉnh, hoặc là tới balance khởi đầu rồi dừng lại. Biến thể thứ hai thoáng hơn: sau đó lợi nhuận bắt đầu làm việc như một lớp đệm. Công thức trông như «trails up to your initial balance».
Điều gì xảy ra với ngưỡng sau khoản chi trả?
Thường thì balance được đặt lại về kích thước ban đầu, và ngưỡng cũng được tính lại theo. Với các chương trình trailing, điều đó có nghĩa là lớp đệm đã tích được sẽ biến mất và biên dự phòng lại ở mức nhỏ nhất.
Đỉnh được tính theo balance hay theo equity?
Tùy chương trình, và đó là một câu hỏi riêng nằm trên loại ngưỡng. Với cơ sở tính là «equity», ngưỡng bị dâng lên bởi một vị thế chưa đóng từng có lãi rồi lại về không: không kiếm được gì, mà biên dự phòng thì đã hụt.
Nên chọn biến thể nào khi giá challenge như nhau?
Chọn tĩnh, nếu đường cong của bạn không đều hoặc các giao dịch kéo dài. Khác biệt giữa dạng tĩnh và trailing với cùng một con số còn lớn hơn khác biệt về giá giữa phần lớn các chương trình.
Có thể tính sụt giảm tối đa nếu giới hạn được đặt bằng tiền không?
Được, hãy quy nó thành phần trăm của kích thước tài khoản: 10 000 $ trên tài khoản 100 000 $ là 10 %. Logic của các ngưỡng không phụ thuộc vào hình thức ghi.
Sụt giảm tối đa có áp dụng trên tài khoản funded không?
Có, ở đúng dạng như ở các giai đoạn. Chỉ mục tiêu lợi nhuận là biến mất; cả hai giới hạn vẫn còn, và tài khoản bị mất theo chính chúng.
Đọc tiếp
