PPTFDrawdown máximo: estático e trailing drawdown
O drawdown máximo é o segundo limite do challenge, e ele não zera. O trailing drawdown é uma variedade dele em que a fronteira segue o pico da conta. Analisamos o que é o drawdown máximo nas duas variantes e como o trailing drawdown transforma o que foi ganho num novo ponto de partida.
O drawdown máximo é o limite de todo o período, não de um dia
Drawdown máximo (maximum loss) é a perda-limite por todo o tempo de vida da conta. Diferente do diário, ele nunca zera: a margem gasta não volta. Isso o torna mais brando no momento e mais duro na distância — uma semana ruim consome o limite em definitivo.
Ele normalmente é escrito com o mesmo número que o diário — «10 %» — e é justamente por isso que se confundem. A diferença não está na grandeza, mas na base e no comportamento da fronteira. As bases são duas, e da escolha depende se o colchão do lucro se acumula.
Contagem a partir do saldo inicial da conta. A fronteira fica parada, por isso cada percentual ganho aumenta a distância até ela.
lucro = colchãoContagem a partir do valor máximo alcançado. A fronteira sobe junto com o pico e não recua, por isso a margem é sempre a mesma.
lucro = nova contagemVariante intermediária: o limiar segue o pico até alcançar o saldo inicial e depois congela. Depois desse ponto o colchão começa a se acumular.
mistoUma questão à parte, acima das duas variantes. Se o pico é registrado pelo equity, o limiar é elevado até por uma posição não fechada que esteve em positivo.
verificar sempreTrailing drawdown: por que a conta é encerrada em positivo
Essa é a consequência pela qual o trailing drawdown merece uma análise separada. Se o limiar é calculado a partir do pico, então depois do crescimento da conta ele fica acima do saldo inicial — e um recuo desde o pico encerra uma conta que em relação ao início ainda está lucrativa.
A condição não surge sempre, mas apenas quando o lucro no pico superou o valor do limite. Com limite de 10 % e pico de 15 %, basta recuar do pico algo entre 8,7 % e 13 %: o primeiro é o momento em que o equity cai abaixo do limiar trailing; o segundo, o momento em que ele chega ao saldo inicial. Nesse intervalo a conta está formalmente encerrada e formalmente em positivo.
Que estratégias o trailing quebra
O trailing não pune o prejuízo, mas a irregularidade. Quanto maior for uma operação lucrativa isolada, mais alto o limiar sobe — e menos espaço sobra para a série de stops seguinte.
Daí a conclusão prática: comparar programas pelo número «10 %» não faz sentido. Um estático de 8 % pode ser mais brando que um trailing de 12 %, se a sua curva for irregular.
Perguntas frequentes
O que é trailing drawdown?
É o drawdown máximo contado a partir do maior valor alcançado pela conta. Ganhou, o limiar subiu na mesma medida. A distância do equity atual até o limiar não cresce com o lucro.
Drawdown máximo é o mesmo que o diário?
Não. O diário zera a cada dia, o máximo nunca zera. Os números nas regras muitas vezes coincidem, e é por isso que se confundem, mas eles funcionam de modo diferente.
Trailing drawdown é a mesma coisa que drawdown móvel?
Sim, é o mesmo. Em textos em português aparecem as duas variantes, além de «piso móvel» e «drawdown flutuante». Nas regras procure o termo em inglês: ele é inequívoco.
Como saber se o limiar da firma é estático ou trailing?
Pelas palavras static e trailing ao lado de maximum loss. Se está escrito apenas «max loss 10 %», a base não está definida — é motivo para perguntar ao suporte por escrito e guardar a resposta.
Até que nível o limiar trailing sobe?
Ou ilimitadamente atrás do pico, ou até o saldo inicial e depois congela. A segunda variante é mais branda: depois dela o lucro começa a funcionar como colchão. A formulação aparece como «trails up to your initial balance».
O que acontece com o limiar depois de um pagamento?
Em geral o saldo é reiniciado ao tamanho original, e o limiar é recalculado junto com ele. Para programas com trailing isso significa que o colchão acumulado desaparece e a margem volta a ser mínima.
O pico é calculado pelo saldo ou pelo equity?
Depende do programa, e essa é uma questão à parte, acima do tipo de limiar. Com a base «equity», o limiar é elevado por uma posição não fechada que esteve em positivo e depois voltou a zero: ganho não há, e a margem diminuiu.
Que variante escolher se o preço do challenge é igual?
A estática, se a sua curva é irregular ou as operações são longas. A diferença entre estático e trailing com o mesmo número é maior que a diferença de preço entre a maioria dos programas.
É possível calcular o drawdown máximo se o limite é dado em dinheiro?
Sim, converta-o em percentual do tamanho da conta: 10 000 $ numa conta de 100 000 $ são 10 %. A lógica dos limiares não depende da forma de escrita.
O drawdown máximo vale na conta funded?
Sim, na mesma forma das fases. Desaparece somente a meta de lucro; os dois limites permanecem, e a conta é perdida por eles mesmos.
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