PPTFCalculadora de pagamento de uma firma prop depois do split
A calculadora de pagamento de uma firma prop mostra toda a cadeia de descontos: do resultado das operações ao dinheiro no cartão. O percentual de vitrine do split é apenas um dos três descontos, e não o maior.
Cálculo
| Passo | Valor |
|---|---|
| Resultado das operações | — |
| Custos de negociação | — |
| Lucro depois dos custos — base do split | — |
| Parte da firma | — |
| A sua parte | — |
| Imposto sobre a sua parte | — |
| No cartão | — |
Três descontos e três bases diferentes
A ordem importa mais que os percentuais. Cada desconto seguinte se calcula sobre o que sobrou do anterior, por isso o resultado não se obtém apenas multiplicando percentuais.
- Custos de negociação — sobre o volume
- A comissão e o spread dependem do número de lotes, e não do lucro. Uma estratégia de scalping com volume alto perde aqui mais que uma de posição com o mesmo lucro.
- Parte da firma — sobre o lucro depois dos custos
- É justamente por isso que os mesmos «90 % ao trader» em duas firmas dão dinheiros diferentes: se numa a base é o resultado das operações e na outra é o lucro depois dos custos, a diferença é igual ao percentual do split sobre todos os custos.
- Imposto — sobre a sua parte
- Calcula-se já depois do split. A alíquota depende da residência, da faixa da tabela e de como o pagamento está formalizado — a análise está na página sobre impostos e status dos pagamentos.
Disso decorre a conclusão prática: comparar programas deve ser pela última linha — a parte do resultado das operações que chegou ao cartão. Ela considera o percentual, a base e o volume de uma só vez.
O que a calculadora conta com honestidade e o que não
O split divide o lucro, mas não o prejuízo. Se depois dos custos a base fica negativa, a parte é igual a zero, e o negativo por inteiro reduz a sua margem até o limite de drawdown. A calculadora mostra isso de forma direta, em vez de exibir um zero animador: o prejuízo aparece com sinal negativo.
Três das quatro linhas do cálculo você define por si mesmo, e isso não é um defeito: um valor único e correto elas não têm. O volume depende da estratégia, a alíquota do imposto, da residência e da faixa da tabela, e a base do split, da firma específica. Mais detalhes no ciclo de pagamentos e na página sobre impostos.
Como ler o resultado
Olhar deve ser a segunda linha do resultado, e não a primeira. O valor no cartão fala de um ciclo específico, e a parte do resultado que chegou ao cartão fala do programa em si: ela pode ser comparada entre firmas e com o seu pagamento anterior.
Um caso à parte é quando a base do split fica negativa: a calculadora mostra parte zero e base negativa. Isso não é erro de entrada, mas um desfecho normal com volume grande e lucro pequeno, e significa que pagamento por aquele ciclo não haverá nenhum.
Como se calcula
Uma cadeia de cinco passos, e cada seguinte se calcula sobre o resultado do anterior. Multiplicar os percentuais não se pode justamente por isso: cada um tem a sua base.
| Passo | Fórmula | No exemplo |
|---|---|---|
| Custos sobre o volume | lotes × custos por lote | 800 $ |
| Base do split | resultado das operações − custos | 9.200 $ |
| A sua parte | base do split × percentual do split | 7.360 $ |
| Imposto | a sua parte × alíquota | 957 $ |
| No cartão | a sua parte − imposto | 6.403 $ |
| Parte do resultado que chegou ao cartão | no cartão ÷ resultado das operações | 64 % |
No exemplo, o resultado é de 10 000 $, o volume de 200 lotes, os custos de 4 $ por lote, o split 80/20, a alíquota de 13 %. Os 80 % de vitrine se transformam em 64 % — e exatamente metade da perda não vem do imposto, mas do volume.
Onde mais se erra. Na base do split. Se a firma calcula a parte sobre o resultado das operações, e não sobre o lucro depois dos custos, coloque os custos em zero e desconte-os da sua parte você mesmo — o resultado será diferente, e a diferença é igual ao percentual do split sobre todos os custos.
Perguntas frequentes
Que percentual do resultado normalmente chega ao cartão?
Um número único não existe: ele depende do volume, da base do split e da alíquota do imposto. No exemplo modelo com volume de 200 lotes, custos de 4 $ por lote, split 80/20 e alíquota de 13 %, chegam 64 % do resultado das operações. Coloque os seus números — a ordem dos descontos não muda.
Por que os custos são descontados antes do split, e não depois?
Porque é assim na maioria dos programas: como base do split se declara o lucro da conta, e a comissão e o spread o reduzem antes do cálculo da parte. Se na sua firma a base é outra, coloque os custos em zero e desconte-os do resultado manualmente — a calculadora mostrará a segunda variante.
E se o volume é grande e o lucro pequeno?
Então a base do split fica negativa, e pagamento não há. É uma situação típica de estratégias de alta frequência em instrumentos de spread largo: lucro pelas operações existe, e depois dos custos ele não existe.
Onde descobrir os meus custos por lote?
Na especificação da conta: a comissão por lote é indicada de forma direta, o spread se calcula pelo valor médio do seu instrumento e do seu horário de negociação. O swap se soma pela rolagem pela noite. A soma dos três é a grandeza que se deve colocar no cálculo.
O split se calcula antes ou depois do imposto?
Antes. Primeiro a firma divide o lucro na proporção definida, e só depois se paga imposto sobre a sua parte. A ordem é fixa e muda o resultado: o imposto sobre o lucro inteiro daria outra soma.
Que alíquota de imposto colocar?
A que se refere ao seu caso: ela depende da residência fiscal, da faixa da tabela e de como o pagamento está formalizado. O valor de 13 % no exemplo é um exemplo, não uma recomendação. Não damos consultoria fiscal: a análise das perguntas que se devem fazer está na página sobre impostos.
A tarifa do sistema de pagamento é considerada?
Não, no cálculo ela não está. Parte das firmas transfere o pagamento sem retenções, parte repassa a tarifa da transferência ao trader. Se no seu programa é o segundo caso, desconte-a da linha final em separado.
Por que a parte do resultado é mais importante que o percentual do split?
Porque o percentual se calcula sobre o lucro depois dos custos, e a parte do resultado, sobre o que as operações ganharam. Dois programas com o mesmo split de 90 % dão dinheiros diferentes se numa a base é o resultado e na outra é o lucro depois da comissão.
O que dos custos se pode cortar sem tocar na estratégia em si?
Às vezes sim: trocar o instrumento por um de spread mais estreito, mover a negociação para as horas de liquidez alta, abandonar a rolagem de posições pela noite. Mas se a estratégia se sustenta em volume alto, os custos são uma propriedade embutida dela, e isso deve ser considerado na escolha da firma.
Por que no cálculo não há o limiar e o ciclo de pagamento?
Porque eles não influem na aritmética do valor, apenas no prazo de recebê-lo. Abaixo do limiar o pedido não é aceito, e o que foi ganho continua na conta sob os mesmos limites de drawdown — isto é, pode ser perdido antes da transferência. Esse é um risco à parte, e é analisado no ciclo de pagamentos.
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