PPTFCalculateur de paiement d'une firme prop après le split
Le calculateur de paiement d'une firme prop montre toute la chaîne des soustractions : du résultat des trades à l'argent sur la carte. Le pourcentage de vitrine du split n'est que l'une des trois soustractions, et pas la plus grosse.
Calcul
| Étape | Montant |
|---|---|
| Résultat des trades | — |
| Coûts de trading | — |
| Profit après coûts — la base du split | — |
| Part de la firme | — |
| Votre part | — |
| Impôt sur votre part | — |
| Sur la carte | — |
Trois soustractions et trois bases différentes
L'ordre importe plus que les pourcentages. Chaque soustraction suivante se calcule sur ce qui reste après la précédente, on ne peut donc pas obtenir le total en multipliant simplement les pourcentages.
- Les coûts de trading — sur le volume
- La commission et le spread dépendent du nombre de lots, non du profit. Une stratégie de scalping à gros volume y perd davantage qu'une stratégie de position au même profit.
- La part de la firme — sur le profit après coûts
- C'est justement pourquoi un même « 90 % au trader » chez deux firmes donne un argent différent : si chez l'une la base est le résultat des trades et chez l'autre le profit après coûts, la différence égale le pourcentage du split appliqué à tous les coûts.
- L'impôt — sur votre part
- Il se calcule après le split. Le taux dépend de la résidence, de la tranche du barème et de la façon dont le paiement est formalisé — l'analyse est sur la page consacrée aux impôts et au statut des paiements.
Il en découle une conclusion pratique : les programmes doivent être comparés par la dernière ligne — la part du résultat des trades arrivée sur la carte. Elle tient compte à la fois du pourcentage, de la base et du volume.
Ce que le calculateur calcule honnêtement et ce qu'il ne calcule pas
Le split partage le profit, mais pas la perte. Si après les coûts la base se révèle négative, la part est nulle et le négatif réduit entièrement votre marge jusqu'à la limite de drawdown. Le calculateur le montre tel quel et ne sort pas un zéro rassurant : la perte s'affiche en négatif.
Trois des quatre grandeurs du calcul, c'est vous qui les fixez, et ce n'est pas un défaut : elles n'ont pas de valeur unique correcte. Le volume dépend de la stratégie, le taux d'impôt de la résidence et de la tranche du barème, la base du split de la firme concrète. Plus de détails dans le cycle de paiement et sur la page consacrée aux impôts.
Comment lire le résultat
Il faut regarder la seconde ligne du résultat, non la première. Le montant sur la carte parle d'un cycle précis, alors que la part du résultat arrivée sur la carte parle du programme lui-même : on peut la comparer entre firmes et avec votre paiement précédent.
Un cas à part est celui où la base du split est partie en négatif : le calculateur montre une part nulle et une base négative. Ce n'est pas une erreur de saisie, c'est une issue normale avec un gros volume et un petit profit, et cela signifie qu'il n'y aura aucun paiement pour le cycle.
Comment cela se calcule
Une chaîne de cinq étapes, et chacune se calcule sur le résultat de la précédente. Multiplier les pourcentages est impossible précisément pour cela : chacun a sa propre base.
| Étape | Formule | Dans l'exemple |
|---|---|---|
| Coûts sur le volume | lots × coûts par lot | 800 $ |
| Base du split | résultat des trades − coûts | 9 200 $ |
| Votre part | base du split × pourcentage du split | 7 360 $ |
| Impôt | votre part × taux | 957 $ |
| Sur la carte | votre part − impôt | 6 403 $ |
| Part du résultat arrivée sur la carte | sur la carte ÷ résultat des trades | 64 % |
Dans l'exemple le résultat est de 10 000 $, le volume de 200 lots, les coûts de 4 $ par lot, le split 80/20 et le taux 13 %. Les 80 % de la vitrine se transforment en 64 % — et exactement la moitié de la perte vient non de l'impôt, mais du volume.
Où l'on se trompe le plus souvent. Sur la base du split. Si la firme calcule la part sur le résultat des trades et non sur le profit après coûts, mettez les coûts à zéro et soustrayez-les vous-même de votre part — le total sera différent, et la différence égale le pourcentage du split appliqué à tous les coûts.
Questions fréquentes
Quel pourcentage du résultat arrive habituellement sur la carte ?
Il n'y a pas de chiffre unique : il dépend du volume, de la base du split et du taux d'impôt. Dans l'exemple modèle, avec un volume de 200 lots, des coûts de 4 $ par lot, un split 80/20 et un taux de 13 %, il arrive 64 % du résultat des trades. Mettez vos propres chiffres — l'ordre des soustractions ne changera pas.
Pourquoi les coûts sont-ils soustraits avant le split et non après ?
Parce que c'est ainsi chez la plupart des programmes : la base du split est déclarée comme le profit du compte, et la commission et le spread le réduisent avant le calcul de la part. Si votre firme a une autre base, mettez les coûts à zéro et soustrayez-les du résultat à la main — le calculateur montrera la seconde variante.
Et si le volume est gros et le profit petit ?
Alors la base du split part en négatif et il n'y a pas de paiement. C'est une situation typique des stratégies haute fréquence sur des instruments à spread large : il y a du profit sur les trades, et après les coûts il n'y en a plus.
Où connaître ses coûts par lot ?
Dans la spécification du compte : la commission par lot est indiquée directement, le spread se compte à sa valeur moyenne pour votre instrument et vos heures de trading. Le swap s'ajoute pour le report à la nuit suivante. La somme des trois est la grandeur à mettre dans le calcul.
Le split se calcule-t-il avant ou après l'impôt ?
Avant. La firme partage d'abord le profit selon la proportion fixée, et seulement ensuite l'impôt est payé sur votre part. L'ordre est fixe et change le total : un impôt sur le profit entier donnerait une autre somme.
Quel taux d'impôt mettre ?
Celui qui correspond à votre cas : il dépend de la résidence fiscale, de la tranche du barème et de la façon dont le paiement est formalisé. La valeur de 13 % dans l'exemple est un exemple, non une recommandation. Nous ne donnons pas de conseil fiscal : l'analyse des questions à poser est sur la page consacrée aux impôts.
La commission du prestataire de paiement est-elle prise en compte ?
Non, elle n'est pas dans le calcul. Une partie des firmes vire le paiement sans retenue, une partie reporte la commission du virement sur le trader. Si votre programme est dans le second cas, soustrayez-la de la ligne finale à part.
Pourquoi la part du résultat importe-t-elle plus que le pourcentage du split ?
Parce que le pourcentage se calcule sur le profit après coûts, alors que la part du résultat se calcule sur ce que les trades ont gagné. Deux programmes avec un même split de 90 % donnent un argent différent si chez l'un la base est le résultat et chez l'autre le profit après commission.
Que peut-on rogner dans les coûts sans toucher à la stratégie ?
Parfois oui : changer d'instrument pour un spread plus étroit, déplacer le trading vers les heures de forte liquidité, renoncer au report des positions à la nuit suivante. Mais si la stratégie repose sur un gros volume, les coûts sont une propriété intégrée de celle-ci, et il faut en tenir compte au moment de choisir la firme.
Pourquoi le seuil et le cycle de paiement ne sont-ils pas dans le calcul ?
Parce qu'ils n'influent pas sur l'arithmétique de la somme, seulement sur le délai de sa réception. En dessous du seuil la demande n'est pas acceptée, et ce qui est gagné continue de rester sur le compte sous les mêmes limites de drawdown — il peut donc être perdu avant le virement. C'est un risque à part, et il est analysé dans le cycle de paiement.
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