PPTFCommission du courtier prop, spread et swap
La commission du courtier prop, le spread et le swap sont soustraits avant que le profit soit calculé — donc avant l'application du split. Nous analysons les trois grandeurs qui composent le prix d'un trade et pourquoi le spread d'un compte prop peut différer de celui d'un courtier.
Trois soustractions dans un seul trade
Le résultat selon le prix d'entrée et de sortie n'est pas encore du profit. Avant l'application du split, on lui soustrait trois grandeurs, et chacune se calcule à sa manière : le spread selon le volume et l'instrument, la commission selon le nombre de lots, le swap selon la durée de détention.
| Soustraction | De quoi elle dépend | Dans l'exemple sur 2 lots |
|---|---|---|
| Spread | Instrument, heure de la journée, fournisseur de cotations | 40 $ |
| Commission aller-retour | Nombre de lots, tarif du programme | 24 $ |
| Swap | Nombre de nuits de report, taux de l'instrument | 20 $ |
| Total | S'additionne | 84 $ |
Sur un seul trade, 84 $ semblent une bagatelle à côté d'un résultat de 400 $. Mais il faut calculer non le trade, mais la période : avec un volume de 200 lots par cycle, les mêmes grandeurs donnent environ 800 $ — et cela se soustrait de la base dont on prend ensuite votre part.
Pourquoi le spread d'un compte prop diffère de celui d'un courtier
Sur un compte prop, entre votre bouton et le prix se trouve le moteur de la firme, et pas seulement le courtier. D'où deux effets qui n'existent pas sur un compte ordinaire.
Ce qui rend le spread différent
- La majoration de la firme
- Là où l'exécution est interne, une partie du spread reste à la firme. C'est l'une de ses quatre sources de revenu, et elle croît avec votre volume.
- Son propre fournisseur de cotations
- Les prix ne viennent pas de votre courtier, mais du fournisseur choisi par la firme. Le spread sur un même instrument peut différer sensiblement.
- Le modèle d'exécution
- Sur un compte simulé, le slippage est fixé par les règles du moteur. Il peut être plus doux que celui du marché comme plus dur — mais il est différent.
On peut le vérifier avant l'achat : le spread est publié dans la spécification des instruments, et le modèle d'exécution dans la description du compte. S'il n'y a pas de spécification, c'est le même drapeau rouge que l'absence de règles.
Ce que les coûts font à votre stratégie
Les coûts ne réduisent pas simplement le résultat — ils frappent différemment des stratégies différentes, et cela change le choix de la firme.
Questions fréquentes
Quelle est la commission d'un courtier prop ?
Le tarif dépend du programme et de l'instrument et est indiqué dans la spécification : généralement par aller-retour et par lot. L'ordre de grandeur sur les paires majeures est de quelques dollars par lot, mais il existe aussi des programmes sans commission avec un spread plus large.
Pourquoi le spread d'un compte prop est-il plus large que chez un courtier ?
Parce que les cotations viennent du fournisseur choisi par la firme et que, avec une exécution interne, une partie du spread lui reste. C'est l'une de ses sources de revenu, et elle croît avec votre volume.
Le swap est-il prélevé sur un compte prop ?
Généralement oui, selon les mêmes règles que chez un courtier : pour le report d'une position à la nuit suivante. Il existe des programmes sans swap, mais son rôle y est généralement assumé par un spread plus large ou par la commission.
Les coûts entrent-ils dans la limite de drawdown ?
Chez une partie des firmes, oui. Pour une stratégie à gros volume ce n'est pas un arrondi : deux cents lots à 4 $ font 800 $, comparables à un stop. La formulation se cherche à côté de la description du calcul de la limite.
Qu'est-ce que le swap-free et quand est-il utile ?
Un compte sans swap : pour le report d'une position à la nuit suivante, aucun intérêt n'est prélevé ni versé. À la place du swap, une partie des firmes prend un forfait pour le report, et pour une stratégie de position cela change l'arithmétique des coûts : le swap dépend des taux et du sens de la position, le forfait non. Ce que prend exactement votre firme est écrit dans la spécification du compte.
Les coûts sont-ils soustraits avant ou après le split ?
Avant. Le split s'applique au profit après coûts de trading, donc le volume réduit votre part deux fois : d'abord il abaisse la base, puis le pourcentage est pris sur une base plus petite.
Comment connaître ses coûts d'avance ?
Dans la spécification des instruments : le spread typique et la commission y sont indiqués. Le swap est publié à part, généralement dans un tableau par instrument. Multipliez par votre volume attendu sur le cycle — ce sera la grandeur à mettre dans le calcul.
Comment réduire les coûts sans changer le trading lui-même ?
Parfois : passer à un instrument au spread plus étroit, trader aux heures de forte liquidité, ne pas reporter les positions à la nuit suivante. Mais si la stratégie repose sur le volume, les coûts sont une propriété intégrée de celle-ci.
Qu'est-ce qui coûte plus cher : la commission ou le spread ?
Cela dépend du programme : une partie prend une commission avec un spread étroit, une partie se passe de commission avec un spread large. Il faut comparer le prix total de l'aller-retour pour votre volume, et non l'une des composantes.
Les coûts influent-ils sur la consistency rule ?
Indirectement : la règle calcule la part du meilleur jour dans le profit, et le profit est déjà net de coûts. Avec un gros volume la base est plus petite, et une même somme sur une journée donne une part plus grande.
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