PPTFProwizja brokera prop, spread i swap
Prowizja brokera prop, spread i swap odejmuje się przed policzeniem zysku — a więc przed zastosowaniem splitu. Analizujemy trzy wielkości, z których składa się cena jednej transakcji, i dlaczego spread konta prop może różnić się od brokerskiego.
Trzy odliczenia w jednej transakcji
Wynik według ceny wejścia i wyjścia to jeszcze nie zysk. Zanim zastosuje się split, odejmuje się od niego trzy wielkości, i każda liczy się na swój sposób: spread od wielkości i instrumentu, prowizja od liczby lotów, swap od czasu utrzymania.
| Odliczenie | Od czego zależy | W przykładzie na 2 loty |
|---|---|---|
| Spread | Instrument, pora dnia, dostawca kwotowań | 40 $ |
| Prowizja za obrót | Liczba lotów, taryfa programu | 24 $ |
| Swap | Liczba nocy przeniesienia, stawka według instrumentu | 20 $ |
| Razem | Sumuje się | 84 $ |
Na jednej transakcji 84 $ wygląda na drobiazg obok wyniku 400 $. Ale liczyć trzeba nie transakcję, a okres: przy obrocie 200 lotów za cykl te same wielkości dają około 800 $ — i to odejmuje się od bazy, od której potem bierze się twój udział.
Dlaczego spread konta prop różni się od brokerskiego
Na koncie prop między twoim przyciskiem a ceną stoi silnik firmy, a nie tylko broker. Stąd dwa efekty, których nie ma na zwykłym koncie.
Co czyni spread innym
- Narzut firmy
- Tam, gdzie wykonanie jest wewnętrzne, część spreadu zostaje u firmy. To jedno z czterech źródeł jej przychodów, i rośnie ono z twoim obrotem.
- Własny dostawca kwotowań
- Ceny przychodzą nie od twojego brokera, a od dostawcy wybranego przez firmę. Spread na tym samym instrumencie może się różnić zauważalnie.
- Model wykonania
- Na koncie symulowanym poślizg ustalają zasady silnika. Może być i łagodniejszy od rynkowego, i surowszy — ale jest inny.
Sprawdzić to można przed zakupem: spread publikują w specyfikacji instrumentów, a model wykonania — w opisie konta. Jeśli specyfikacji nie ma, to ta sama czerwona flaga, co brak zasad.
Co koszty robią z twoją strategią
Koszty nie tylko zmniejszają wynik — biją one różnie po różnych strategiach, i to zmienia wybór platformy.
Częste pytania
Jaka jest prowizja u brokera prop?
Taryfa zależy od programu i instrumentu i wskazuje się ją w specyfikacji: zwykle za obrót na lot. Rząd wielkości na głównych parach walutowych to jednostki dolarów za lot, ale trafiają się i programy bez prowizji z szerszym spreadem.
Dlaczego spread konta prop jest szerszy niż u brokera?
Ponieważ kwotowania przychodzą od dostawcy wybranego przez firmę, a przy wykonaniu wewnętrznym część spreadu zostaje u niej. To jedno ze źródeł przychodów, i rośnie ono z twoim obrotem.
Czy swap jest naliczany na koncie prop?
Zwykle tak, według tych samych zasad, co u brokera: za przeniesienie pozycji przez noc. Są programy bez swapu, ale tam jego rolę zwykle bierze na siebie szerszy spread albo prowizja.
Czy koszty wchodzą do limitu drawdownu?
U części firm tak. Dla strategii z dużym obrotem to nie zaokrąglenie: dwieście lotów po 4 $ to 800 $, porównywalnie ze stopem. Sformułowania trzeba szukać obok opisu liczenia limitu.
Czym jest swap-free i kiedy jest potrzebny?
Kontem bez swapu: za przeniesienie pozycji przez noc nie nalicza się i nie pobiera procentu. Zamiast swapu część platform bierze stałą opłatę za przeniesienie, i dla strategii pozycyjnej zmienia to arytmetykę kosztów: swap zależy od stawek i znaku pozycji, opłata stała — nie. Co dokładnie bierze twoja platforma, napisano w specyfikacji konta.
Czy koszty odejmuje się przed splitem czy po?
Przed. Split stosuje się do zysku po kosztach handlowych, dlatego obrót zmniejsza twój udział dwukrotnie: najpierw obniża bazę, potem z mniejszej bazy bierze się procent.
Jak poznać swoje koszty zawczasu?
Ze specyfikacji instrumentów: tam wskazano typowy spread i prowizję. Swap publikują osobno, zwykle w tabeli po instrumentach. Pomnóż przez swój oczekiwany obrót za cykl — to i będzie wielkość do obliczenia.
Jak obniżyć koszty, nie zmieniając samego handlu?
Czasem: przejść na instrument z węższym spreadem, handlować w godzinach wysokiej płynności, nie przenosić pozycji przez noc. Ale jeśli strategia trzyma się na obrocie, koszty są jej wbudowaną właściwością.
Co jest droższe: prowizja czy spread?
Zależy od programu: część bierze prowizję przy węższym spreadzie, część obchodzi się bez prowizji przy szerokim. Porównywać trzeba łączną cenę obrotu na twoją wielkość, a nie jedną ze składowych.
Czy koszty wpływają na consistency rule?
Pośrednio: zasada liczy udział najlepszego dnia w zysku, a zysk jest już po odliczeniu kosztów. Przy dużym obrocie baza jest mniejsza, i ta sama kwota za jeden dzień daje większy udział.
Czytaj dalej
