PPTFProp trading trên forex không hứa hẹn: quy tắc, drawdown và khoản chi trả
Prop trading trên forex không bán vốn mà bán quyền được đánh giá. Chúng tôi phân tích điều gì được tính là drawdown, tài khoản bị đóng vào thời điểm nào và trader còn lại bao nhiêu sau split, chi phí và thuế. Quy tắc lấy từ tài liệu của các công ty, ước lượng có ghi nguồn, phép tính được trình bày để bạn lặp lại được với con số của mình.
Prop trading là sự đánh giá, không phải vốn
Phí challenge là tiền trả cho một lần thử vượt qua đánh giá. Nó không trở thành tiền gửi: không thể giao dịch bằng số tiền đó, và khi vi phạm quy tắc nó không được hoàn lại. Tài khoản mở dưới tên công ty, nền tảng và giới hạn cũng do công ty đặt ra, còn ở phần lớn chương trình trực tuyến thì tiền trên tài khoản là quy ước — FTMO viết thẳng về tài khoản của mình: demo accounts with fictitious funds.
Điều gì thay đổi khi tài khoản không phải của bạn
Bốn khác biệt mà từ đó suy ra toàn bộ số học: từ khối lượng vị thế đến lý do khoản chi trả không đến ngay.
Mua gì, vào lúc nào và đặt stop ở đâu chỉ bạn quyết định. Công ty không đưa tín hiệu và không quản lý vị thế.
vẫn thuộc về bạnKhối lượng vị thế được tính từ giới hạn drawdown ngày, không phải từ số tiền trên tài khoản. Điều đó thay đổi toàn bộ số học rủi ro.
đòn bẩy chínhCông ty đặt ra cơ sở tính drawdown và cũng chính công ty kiểm tra việc tuân thủ. Quy tắc mập mờ có lợi cho bên giải thích nó.
đọc trước khi trả tiềnPhần của bạn được trả từ tiền của công ty theo hợp đồng, chứ không rút ra từ tài khoản của bạn. Từ đó mới có ngưỡng, chu kỳ và các căn cứ từ chối.
không phải rút tiền gửiĐường từ phí đến khoản chi trả: mỗi bước xảy ra điều gì
Năm trạng thái mà tiền và tài khoản đi qua. Hãy chuyển từng bước: ở mỗi bước thấy rõ đã tiêu gì, còn có thể mất gì và quy tắc nào hoạt động ngay tại đó.
Phí challenge
Tiền trả cho quyền được đánh giá. Số tiền này không vào tài khoản, không thể giao dịch bằng nó, và khi vi phạm giới hạn nó không được hoàn lại.
Việc hoàn phí sau lần chi trả đầu tiên không phải công ty nào cũng hứa và không vô điều kiện: điều kiện phải tìm trong quy tắc, không phải trong quảng cáo.
Vòng đánh giá thứ nhất
Phải đạt mục tiêu lợi nhuận mà không xuyên phá giới hạn ngày cũng như giới hạn tối đa. Mục tiêu đạt được dễ, thứ sàng lọc chính là các hạn chế.
Ở FTMO trong 2-Step con số là 10 % với giới hạn ngày 5 % và tổng 10 %, tối thiểu bốn ngày giao dịch. Ở các công ty khác con số và cơ sở đều khác.
Vòng đánh giá thứ hai
Mục tiêu thấp hơn, giới hạn vẫn thế. Điều được kiểm tra không phải kết quả mà là khả năng lặp lại: một lần may mắn không đóng được vòng hai.
Chương trình một vòng bỏ qua bước này nhưng bù lại bằng sự khắt khe: giới hạn ngày thấp hơn, trailing thay cho tĩnh, Best Day Rule.
Tài khoản sau đánh giá
Mục tiêu lợi nhuận biến mất, giới hạn drawdown vẫn giữ nguyên dạng cũ. Thêm vào là split, ngưỡng chi trả và chu kỳ.
Giới hạn trên tài khoản funded không mềm hơn so với các vòng đánh giá. Tài khoản bị mất theo cùng quy tắc, chỉ có điều giờ đã có thứ để mất.
Yêu cầu chi trả
Từ kết quả giao dịch bị trừ đi chi phí giao dịch, phần của công ty theo split và thuế trên phần của bạn. Thứ tự trừ là cố định.
Trong ví dụ mô hình, đến thẻ còn 64 % kết quả giao dịch với split mặt tiền 80/20. Phép tính của riêng bạn có ở máy tính khoản chi trả.
Năm bước từ khi mua challenge đến lần chi trả đầu tiên
Thời hạn trên nhãn không phải lời hứa mà là bậc độ lớn: chúng cộng lại từ số ngày giao dịch tối thiểu, thời hạn vòng và chu kỳ chi trả, không phải từ tốc độ của bạn.
Sáu bộ lọc theo tài liệu: quy tắc dạng văn bản, cơ sở drawdown rõ một nghĩa, điều kiện chi trả không có «theo quyết định», thẩm quyền và trình tự tranh chấp, các khoản chi trả và từ chối được xác nhận, tương thích với phong cách.
1–2 buổi tốiLot cho phép theo giới hạn, khả năng vượt qua theo thống kê của bạn, chi phí để vượt qua có tính reset. Nếu khối lượng không phù hợp chiến lược thì nền tảng đó không phải của bạn.
1 giờGiao dịch bên trong hai giới hạn đến mục tiêu lợi nhuận. Số ngày giao dịch tối thiểu đặt ra giới hạn dưới của thời hạn bất kể kết quả.
2–4 tuầnMục tiêu thấp hơn, giới hạn vẫn thế. Chương trình một vòng không có bước này, nhưng điều kiện của vòng đầu khắt khe hơn.
2–4 tuầnYêu cầu sau khi đạt ngưỡng, kiểm tra consistency, thời hạn chuyển tiền. Cũng chính ở đây mới rõ việc hoàn phí là nghĩa vụ hay chỉ là lời hứa.
vài tuầnSplit mặt tiền so với tiền vào thẻ
Hai thanh trượt thay vì năm: chỉ xem phần trăm split và khối lượng giao dịch cùng nhau quyết định phần nào của kết quả giao dịch sẽ đến với bạn. Chuỗi trừ đầy đủ kèm số tiền có ở máy tính khoản chi trả.
Kết quả giao dịch 10 000 $, chi phí 4 $ mỗi lot, thuế suất 13 %. Khối lượng và thuế suất của mỗi người mỗi khác — ở đây quan trọng không phải tổng kết, mà là phần trăm mặt tiền và phần của kết quả là hai đại lượng khác nhau.
Tài khoản bị mất không vì lỗ, mà vì giới hạn bị xuyên phá
Trong challenge có hai hạn chế hoạt động đồng thời, và vi phạm bất kỳ hạn chế nào cũng đóng tài khoản ngay lập tức — bất kể trên đó có lợi nhuận hay không. Khác biệt giữa chúng nằm ở cơ sở tính, và chính ở cơ sở người ta hay nhầm nhất.
| Giới hạn | Tính từ đâu | Khi nào được đặt lại | Ví dụ ở FTMO |
|---|---|---|---|
| Ngày | Từ số dư đầu ngày hoặc equity đầu ngày — tùy công ty | Mỗi ngày vào thời điểm do công ty đặt ra | 5 % trong 2-Step, 3 % trong 1-Step |
| Tối đa | Từ số dư ban đầu của tài khoản (tĩnh) hoặc từ đỉnh đã đạt (trailing) | Không bao giờ: loại tĩnh đứng yên, loại trailing chỉ đi lên | 10 % tĩnh trong 2-Step, 10 % trailing trong 1-Step |
Quy tắc của FTMO được nêu như một ví dụ có tài liệu, không phải như chuẩn của ngành: ở các công ty khác cả con số lẫn cơ sở đều khác. Hãy kiểm tra chúng trong quy tắc của công ty vào ngày bạn tra cứu.
Người ta mất tiền ở đâu trong số học. Nếu cơ sở của giới hạn ngày là equity thì phần âm đang mở đã làm giảm dự trữ, dù giao dịch chưa đóng. Còn trailing sau đỉnh mới sẽ nâng ngưỡng lên và không quay lại: thứ đã kiếm được biến thành mốc tính mới cho drawdown.
Bạn đã sẵn sàng mua challenge chưa
Tám câu hỏi không về công ty mà về bạn: không có chúng thì phép tính không dựa vào đâu. Những gì bạn đã đánh dấu sẽ còn lại ở lần vào sau.
Kiểm tra nhanh nền tảng theo tài liệu
Sáu điểm từ quy tắc của công ty. Hãy bỏ dấu ở những gì công ty không có — phán quyết sẽ được tính lại. Ba điểm đầu hoạt động như quyền phủ quyết.
Ba điểm đầu là cổng chặn có quyền phủ quyết: thiếu bất kỳ điểm nào thì phán quyết là đỏ bất kể phần còn lại. Tổng điểm không hoạt động ở đây — nó cho màu xanh cho nền tảng chưa xác định cơ sở drawdown nhưng lại có website đẹp. Trình tự kiểm tra đầy đủ có ở cách chọn prop firm.
Bốn lỗi có thể thấy trước giao dịch đầu tiên
Mỗi lỗi đều thấy trước trong số học, trước khi phí bị tiêu. Dưới đây là phần ngắn gọn về những gì tạo nên lỗi đó và liên kết tới phần phân tích chi tiết.
Khối lượng chọn theo mục tiêu
Lot được tính từ lợi nhuận mong muốn chứ không từ giới hạn. Khi đó giới hạn ngày bị xuyên phá bởi một chuỗi stop bình thường — và đây là nguyên nhân thất bại chính theo mô hình.
Cơ sở drawdown chưa được đọc
«Lỗ tối đa 10 %» mà không nêu cơ sở thì không phải quy tắc. Tĩnh và trailing với cùng một con số cho dự trữ khác nhau, còn equity và số dư cho thời điểm kích hoạt khác nhau.
Chi phí được tính theo một lần thử
Ngoài mặt tiền là giá challenge, còn trong phép tính phải là giá để vượt qua. Với khả năng 10 %, chi phí dự kiến hóa ra cao hơn con số mặt tiền năm lần rưỡi.
Split bị hiểu là phần của kết quả
Con số mặt tiền 80–90 % được tính từ lợi nhuận sau chi phí giao dịch, còn thuế thì lấy trên phần của bạn. Đến thẻ còn ít hơn đáng kể.
Bắt đầu từ đâu
Prop firm là gì, tài khoản prop khác tài khoản của mình ở đâu và khi nào challenge hoàn toàn không cần thiết.
02Quy tắc challengeCác vòng và mục tiêu, cả hai loại drawdown, số ngày tối thiểu, consistency rule, các lệnh cấm và việc mất tài khoản.
03TiềnSplit, chu kỳ chi trả, chi phí một lần thử, chi phí giao dịch, scaling plan và thuế.
04Lựa chọn và rủi roCần xem gì trong quy tắc, cách diễn đạt nào là cờ đỏ và mô hình này kiếm tiền từ đâu.
05Máy tínhChín phép tính: lot cho phép, trailing, khả năng vượt qua, thu hồi phí.
06Tra cứuDrawdown, target, split, reset, consistency rule, KYC — các thuật ngữ prop trading trong một danh sách kèm định nghĩa.
Ở đây không có gì
- Lời hứa về lợi nhuận
- Không một trang nào có dự báo thu nhập. Mọi con số đều là ví dụ mô hình với các giả định được nêu rõ, mà bạn có thể tính lại cho mình.
- Thống kê của người khác không có nguồn
- Tỷ lệ vượt challenge và tỷ lệ đến được khoản chi trả do các trang tổng hợp công bố, không phải do chính các công ty. Những con số như vậy được nêu kèm ghi nguồn «ước lượng của các trang tổng hợp» và đặt cạnh phép tính có thể lặp lại.
- Liên kết tiếp thị liên kết trong văn bản
- Nếu chúng xuất hiện, điều đó sẽ được ghi rõ trên trang về liên kết tiếp thị liên kết và ngay tại chỗ chèn.
Câu hỏi thường gặp
Prop trading có giống như giao dịch trên tài khoản của mình không?
Không. Trên tài khoản của mình bạn mạo hiểm tiền gửi và tự định đoạt nó. Trong challenge bạn mạo hiểm phí, giao dịch theo quy tắc của người khác và nhận một phần lợi nhuận, không phải toàn bộ. Các hạn chế khi đó khắt khe hơn: hai giới hạn drawdown, số ngày tối thiểu, thường có cả lệnh cấm tin tức và hedge.
Có prop firm trên forex hay chỉ có futures và chứng khoán?
Có ý kiến cho rằng prop trading trên forex không tồn tại, và ý kiến đó trộn lẫn hai hiện tượng khác nhau. Prop cổ điển những năm 1980 là giao dịch bằng vốn của công ty do nhân viên trong desk thực hiện. Các chương trình trực tuyến hiện nay bán sự đánh giá theo quy tắc, và trên forex có rất nhiều. Điều cần tranh luận không phải cái tên, mà là tiền nào nằm trên tài khoản và khoản chi trả được lấy từ đâu.
Vì sao trong ví dụ đến thẻ chỉ còn 64 % chứ không phải 80 %?
Vì split được áp lên lợi nhuận sau chi phí giao dịch, còn thuế thì áp lên phần của bạn. Trong ví dụ mô hình: 10 000 $ kết quả trừ 800 $ chi phí còn 9 200 $, tám mươi phần trăm của số đó là 7 360 $, trừ 13 % thuế còn 6 403 $. Hãy thay khối lượng và thuế suất của bạn, thứ tự trừ không thay đổi.
Có thể vượt challenge mà không mạo hiểm mất phí không?
Không. Phí bị mất khi giới hạn bị vi phạm, và đó là một kết cục, không phải sự cố. Một số công ty hoàn phí sau lần chi trả đầu tiên — điều kiện đó phải kiểm tra trong quy tắc trước khi trả tiền, vì không phải ai cũng hứa và không phải luôn vô điều kiện.
Cần bao nhiêu tiền để bắt đầu?
Chỉ giá challenge — tiền gửi không phải nộp. Nhưng phải tính không phải giá một lần thử mà chi phí để vượt qua: với khả năng khoảng 10 % thì trung bình cần chín lần thử, và tám lần trong đó trả theo giá reset. Tổng số cuối cùng cao hơn con số mặt tiền khoảng năm lần rưỡi.
Prop trading có hợp pháp ở Nga không?
Không có lệnh cấm tham gia challenge: bạn mua dịch vụ đánh giá từ một công ty nước ngoài. Vấn đề nảy sinh không phải ở tính hợp pháp của việc tham gia, mà ở thuế đối với khoản chi trả và ở địa vị của chính công ty trong thẩm quyền của nó. Phân tích có trên các trang về thuế và về prop trading ở Nga và CIS.
Prop firm khác broker thông thường ở đâu?
Broker cho quyền truy cập thị trường và sống nhờ spread cùng hoa hồng: tiền gửi và khoản lỗ là của bạn. Prop firm bán sự đánh giá, mở tài khoản dưới tên mình và chia lợi nhuận với bạn. Với broker không thể khiếu nại vì thua lỗ, còn với prop firm thì có thể vì bị từ chối chi trả, nếu điều kiện của họ không bị bạn vi phạm.
Điều gì xảy ra với tài khoản nếu tôi chỉ đơn giản ngừng giao dịch?
Ở vòng đánh giá, tài khoản thường bị đóng khi hết thời hạn hoặc khi không đáp ứng yêu cầu hoạt động tối thiểu, nếu yêu cầu đó tồn tại. Trên tài khoản funded, một số chương trình đóng tài khoản sau thời gian dài không hoạt động. Điều kiện này nằm trong quy tắc cạnh số ngày giao dịch tối thiểu và cần đọc trước.
Có thể giao dịch trên nhiều challenge cùng lúc không?
Về kỹ thuật là có, và nhiều người làm vậy để lấy trung bình khả năng. Nhưng một số công ty cấm thẳng các tài khoản liên kết và hedge giữa chúng, còn vi phạm sẽ đóng mọi tài khoản cùng lúc. Cần kiểm tra phần về đa tài khoản và sao chép giao dịch.
Có thể dùng expert advisor và chiến lược tự động không?
Tùy chương trình: một số cho phép không giới hạn, một số cấm các lớp cụ thể (arbitrage độ trễ, tick scalping, sao chép giao dịch của người khác), một số yêu cầu expert advisor phải do bạn viết. Cách diễn đạt «cấm các chiến lược khai thác điều kiện khớp lệnh» xuất hiện thường xuyên và do công ty giải thích, nên cần làm rõ bằng văn bản trước khi trả tiền.
