PPTFSụt giảm thế nào thì vượt qua được: thang các chỉ số
Sụt giảm thế nào thì vượt qua được, winrate bao nhiêu là đủ, rủi ro mỗi giao dịch bao nhiêu thì đã nguy hiểm — với mỗi chỉ số đều có một vùng mà từ đó người ta thường vượt qua challenge, và một vùng mà từ đó nó không vượt qua được về mặt cấu trúc.
Thang
—
Ranh giới các vùng không phải định mức mà là hệ quả của các giới hạn
Không một ranh giới nào ở trên được lấy từ các lời khuyến nghị. Mỗi ranh giới đều suy ra từ phép số học của các giới hạn điển hình: giới hạn ngày 5 % và giới hạn tối đa 10 %. Giới hạn thay đổi thì các vùng cũng dịch chuyển, nên nên đọc thang cùng với quy tắc của mình, không đọc thay cho chúng.
Các ranh giới từ đâu ra
- Sụt giảm 8 % và 10 %
- Giới hạn tối đa thường là 10 %. Sụt giảm trong lịch sử bằng đúng giới hạn có nghĩa là thất bại chỉ là vấn đề thời gian, không phải vấn đề may mắn. Còn tám phần trăm là giới hạn trừ đi biên dự phòng cho trượt giá và lỗi khớp lệnh.
- Rủi ro mỗi giao dịch 1,5 %
- Với giới hạn ngày 5 %, ba giao dịch liên tiếp mỗi giao dịch 1,5 % sẽ cho ra 4,5 % — gần như trọn giới hạn. Cao hơn ranh giới này thì giới hạn ngày trở thành nguyên nhân thất bại chính, điều này cũng thấy được trong mô hình vượt qua.
- R trung bình = 1
- Dưới một thì kỳ vọng dương đòi winrate cao hơn 50 %, mà mức đó thì ít khi trụ được trên đường dài. Đó không phải điều cấm mà là một đòi hỏi với winrate.
- Chuỗi 8 stop
- Với winrate khoảng 45 %, một chuỗi dài như vậy là điều dự kiến được trên đường dài của một giai đoạn. Nó đặt ra số chia cho rủi ro mỗi giao dịch: giới hạn ngày ÷ độ dài chuỗi.
Các chỉ số liên hệ với nhau, và điều đó làm thay đổi kết luận
Xem các chỉ số từng cái riêng lẻ là vô nghĩa: winrate 40 % là «tệ» khi R = 1 và hoàn toàn dùng được khi R = 2,5. Với rủi ro mỗi giao dịch cũng vậy — nó chỉ được đánh giá cùng với chuỗi lỗ tệ nhất. Vì thế thang không dồn các chỉ số vào một điểm số: tổng điểm sẽ cho ra phán quyết xanh cho một tài khoản mà thực ra thất bại vì một ràng buộc cụ thể.
Trình tự thực tế: trước hết là chuỗi lỗ tệ nhất từ lịch sử của mình, từ nó ra rủi ro mỗi giao dịch, rồi tới tích của winrate với R để kiểm tra lợi thế, và chỉ sau đó mới tới sụt giảm — như một cách kiểm soát rằng ba thứ đầu đã được tính đúng.
Đọc thang thế nào
Thang trả lời một câu hỏi: giá trị của bạn có rơi vào khoảng mà các giới hạn của challenge còn khả thi hay không. Đó không phải một đánh giá về chất lượng chiến lược — một chiến lược có sụt giảm 18 % có thể là rất tốt cho tài khoản tự có và không vượt qua được một challenge có giới hạn 10 %.
- Vùng xanh không phải mục tiêu mà là một điều kiện
- Rơi vào nó không hứa hẹn việc vượt qua: nó chỉ có nghĩa là các giới hạn sẽ không dừng bạn về mặt cấu trúc. Còn sau đó thì lợi thế mới quyết định.
- Vùng đỏ không phải một bản án cho chiến lược
- Nó có nghĩa là không tương thích với các giới hạn điển hình ở khối lượng hiện tại. Việc giảm khối lượng sẽ chuyển sụt giảm, rủi ro và chuỗi lỗ vào vùng xanh — với giá là tốc độ.
- Các ranh giới dịch chuyển cùng với các giới hạn
- Mọi ngưỡng đều được suy ra từ mức điển hình 5 % mỗi ngày và 10 % tổng cộng. Ở một sàn có giới hạn 4 % và 8 % thì các ranh giới sẽ nghiêm hơn, và phải tính lại từ các con số của sàn đó.
Thang không cho thấy những gì
Nó xem các chỉ số từng cái riêng lẻ, còn thất bại thì thường xảy ra ở sự kết hợp của chúng — và đó là hạn chế chính của nó.
Vì thế thang là bước đầu tiên, không phải kết luận. Giá trị nằm trong vùng xanh theo cả năm chỉ số có nghĩa là nên đi tới phép tính khối lượng và xác suất; còn vùng đỏ dù chỉ ở một chỉ số cũng có nghĩa là phải đổi khối lượng trước khi tính.
Câu hỏi thường gặp
Sụt giảm thế nào thì được coi là vượt qua được?
Mốc định hướng là sụt giảm trong lịch sử theo thống kê của mình dưới 8 % với giới hạn tối đa điển hình 10 %. Sụt giảm bằng đúng giới hạn có nghĩa là tài khoản bị mất không phải vì kém may mà về mặt cấu trúc: cần khối lượng nhỏ hơn.
Vì sao thang không cho ra một điểm số chung?
Vì cách tính điểm cộng dồn sẽ cho ra phán quyết xanh cho những bộ chỉ số hiển nhiên không vượt qua được: R yếu được bù bằng winrate tốt, và tổng thì trông có vẻ ổn, dù ràng buộc đã bị vi phạm. Mỗi chỉ số đều có quyền phủ quyết, và phải hiển thị nó riêng rẽ.
Nếu chỉ số của tôi rơi vào vùng vàng thì sao?
Đó không phải điều cấm mà là một chỉ dẫn về việc phải kiểm tra chỉ số nào khác. Vùng vàng ở winrate thì đòi kiểm tra R, vùng vàng ở rủi ro thì đòi kiểm tra chuỗi lỗ tệ nhất. Về ý nghĩa thì có hai vùng vàng: «quá ít» và «quá nhiều».
Bản thân các ranh giới của các vùng từ đâu ra?
Từ phép số học của các giới hạn điển hình: giới hạn ngày 5 % và giới hạn tối đa 10 %. Chẳng hạn, ranh giới rủi ro 1,5 % là điểm mà sau nó thì ba giao dịch liên tiếp ngốn gần trọn giới hạn ngày. Giới hạn thay đổi thì các vùng cũng dịch chuyển.
Vì sao winrate cao lại rơi vào vùng vàng?
Vì trên đường dài nó ít gặp và thường có nghĩa là mẫu quá ngắn hoặc có những khoản lỗ lớn bị che — chẳng hạn một chiến lược không đặt stop, nơi giao dịch có lãi thì nhiều, còn một lần lỗ lại bằng cả mười lần lãi.
Vì sao R trung bình cao cũng là cái cớ để cảnh giác?
Vì nó thường có nghĩa là kết quả trụ trên vài giao dịch. Với consistency rule thì đó là một vấn đề trực tiếp: một giao dịch lớn sẽ cho ra tỷ trọng của ngày cao hơn mức trần, và khoản chi trả sẽ bị cắt.
Sụt giảm thế nào thì được coi là vượt qua được ở các chương trình futures?
Ở đó các giới hạn thường được đặt bằng tiền và khi quy về phần trăm thì có khi ngặt hơn, còn trailing thì hay gặp hơn. Hãy quy giới hạn thành phần trăm của kích thước tài khoản rồi đặt vào — các ranh giới của các vùng sẽ dịch chuyển, còn logic thì vẫn thế.
Có thể bù một chỉ số tệ bằng một chỉ số tốt không?
Một phần và không phải lúc nào cũng được. R yếu thì được bù bằng winrate cao, vì thứ có ý nghĩa là tích của chúng. Còn sụt giảm trong lịch sử cao hơn giới hạn thì chẳng gì bù được: đó là một cửa chặn, không phải một điểm số.
Phải làm gì nếu không có các chỉ số từ lịch sử của mình?
Tích lũy lịch sử. Thang đánh giá các con số của bạn, không thay thế chúng: không có thống kê thì nó biến thành một bộ mốc định hướng chung chung, mà theo đó thì không thể ra quyết định mua challenge.
Xem các chỉ số theo trình tự nào?
Trước hết là chuỗi lỗ tệ nhất — từ nó suy ra rủi ro mỗi giao dịch. Rồi tới tích của winrate với R trung bình — nó cho thấy có lợi thế hay không. Và chỉ sau đó mới tới sụt giảm trong lịch sử: nó dùng để kiểm soát rằng ba thứ đầu đã được tính đúng và ăn khớp với nhau.
Đọc tiếp
