Wie man eine Prop-Firma wählt, ist eine Frage des Lesens von Dokumenten in einer bestimmten Reihenfolge, von den billigen Prüfungen zu den teuren. Unten steht diese Reihenfolge und warum Listen der «Besten» ihr nicht helfen.
Suchanfragen wie «beste Prop-Firma» und «Top-Prop-Firmen Forex» setzen voraus, dass es eine für alle passende Antwort gibt. Es gibt sie nicht, und zwar deshalb: die Bedingungen der Programme ändern sich ohne Vorwarnung, und die Verträglichkeit mit einer Strategie ist bei jedem anders — eine Firma mit einem Tageslimit von 3 % passt einem Scalper mit kurzem Stop hervorragend und ist für einen Swing-Trader nicht machbar.
Es gibt einen zweiten, direkteren Grund. Öffentliche Rankings von Prop-Firmen werden fast immer von Seiten gebaut, die eine Affiliate-Vergütung für Weiterleitungen erhalten. Das macht sie als Nachschlagewerk für Bedingungen nicht nutzlos, wohl aber als Ranking. Deshalb steht hier eine Prüfreihenfolge, die Sie selbst anwenden, und eine Offenlegung für den Fall, dass bei uns Affiliate-Links erscheinen.
Was anstelle eines Rankings. Unten steht eine Liste laufender Programme mit ihren veröffentlichten Bedingungen: welche Evaluierungsformate es gibt, welche Limits und Splits angegeben sind, wie sich die Schemata unterscheiden. Die Reihenfolge ist alphabetisch, Bewertungen und «Beste» gibt es nicht, Weiterleitungen zu den Seiten der Firmen auch nicht — die Bedingungen stehen hier, damit man sie ohne Verlassen der Seite vergleichen kann.
Die Reihenfolge in der Liste ist alphabetisch — sie ist kein Ranking und keine Empfehlung. Die Liste hat eine andere Aufgabe: zu zeigen, wie unterschiedlich Bedingungen unter dem einen Wort «Prop-Trading» sein können, und einen Punkt zu geben, an dem die Prüfung nach den sechs Filtern oben beginnt.
Angezeigte Programme: 9 von 9. Die Filter richten sich nach dem Evaluierungsformat: die meisten Firmen haben mehrere Schemata, deshalb fällt ein Programm in mehrere Gruppen.
Drei Evaluierungsschemata zur Wahl: eine Stufe mit Ziel 8 %, zwei Stufen zu je 4 % und drei Stufen zu je 4 %. Das Tageslimit ist trailing — es wird zum Tagesende vom größeren Wert aus Saldo und Equity gerechnet, das Maximallimit ist statisch. Advisors, Handel in Nachrichten und Kopieren sind erlaubt.
Vier Formate, darunter ein Konto ohne Evaluierung und Direktfinanzierung. Ein Tageslimit gibt es nur im zweistufigen Schema — in den übrigen gilt eine einzige Beschränkung, ein statischer Gesamt-Drawdown. Ein Stop-Loss ist nach den Regeln Pflicht, Halten über das Wochenende und Nachrichten sind erlaubt.
Ungewöhnliche Mechanik: der Trader wählt das Drawdown-Limit selbst, und das Ziel der Stufe verändert sich mit ihm — von 6 % Ziel beim kleinsten Limit bis zu höheren Werten bei einem weiten. Auch der Split-Prozentsatz wird beim Kauf gewählt. Es gibt eine Best-Day-Regel: nicht mehr als 40 % des Gewinns in einer Session.
Das am ausführlichsten dokumentierte Programm: die Bedingungen sind als Tabelle veröffentlicht, deshalb lässt sich an ihnen die Mechanik der Regeln gut zeigen. Im zweistufigen Schema ist der maximale Drawdown statisch, im einstufigen trailing nach Tagesergebnis, und dort kommt eine Best-Day-Regel hinzu. Über die eigenen Konten schreibt die Firma offen: es sind Demokonten mit fiktiven Mitteln.
Drei Formate: ein Konto ohne Evaluierung und ohne Gewinnziel, eine Stufe mit Ziel 10 % und zwei Stufen zu je 7 %. Die Art des maximalen Drawdowns wechselt mit dem Format — in den schnellen Schemata ist er trailing, im zweistufigen statisch. Ein höherer Split wird hier nicht durch Ergebnisse verdient, sondern als Option gekauft.
Der Drawdown wird vom Saldo und nicht von der Equity gerechnet — der schwebende Verlust einer offenen Position zählt bis zum Schließen nicht zum Limit. Die Dauer einer Stufe ist nicht durch den Kalender begrenzt. Das einstufige Schema ist beim Drawdown strenger, verlangt aber nur zwei Handelstage.
Vier Bedingungspakete für verschiedene Stile: von der Version mit 6 % Ziel auf jeder Stufe und strengem Drawdown von 6 % bis zur Version mit 10 % Ziel und 12 % Puffer. Das Tageslimit wird in einem Teil der Schemata vom größeren Wert aus Saldo und Equity zum Tagesbeginn gerechnet. Die Skalierung ist bis 2 Mio. $ angekündigt.
Ein Format ganz ohne Evaluierungsphase: kein Gewinnziel, keine Mindesthandelstage, eine einzige Beschränkung — der Drawdown. Das Maximum ist trailing, das heißt jedes neue Equity-Hoch zieht die Schwelle hinter sich her. Die erste Auszahlung wird zwei Wochen nach dem ersten Trade möglich.
Zwei Linien mit unterschiedlicher Logik. In der einstufigen liegt das Ziel bei 10 % gegen eine Stop-out-Marke von 6 % und ein Tageslimit von 3 %, Mindesthandelstage gibt es überhaupt nicht. In der zweistufigen wird das Tageslimit vom Schluss des Vortages um 00:00 UTC+3 gerechnet und der maximale Drawdown vom Anfangssaldo. Ein Programm für Kontowachstum ist gesondert angekündigt.
Wie man diese Karten liest. Die Zahlen stammen aus den öffentlichen Bedingungen der Firmen zum Prüfdatum am Seitenfuß und stehen als dokumentiertes Beispiel, nicht als Versprechen der Firma an Sie. Die Bedingungen ändern sich ohne Vorwarnung und unterscheiden sich zwischen den Schemata innerhalb eines Programms — deshalb steht auf jeder Karte das Format und die Art des Drawdowns und nicht der volle Auszug der Regeln: abgleichen muss man die Bedingungen in den Dokumenten der Firma selbst zum Zeitpunkt der Anfrage.
Und zu den Quellen ehrlich. Die Bedingungen von FTMO, FundedNext, FundingPips und The5ers sind anhand der Seiten und Hilfezentren der Firmen selbst geprüft. Die übrigen fünf — anhand zusammenfassender Übersichten: ihre Seiten sind für eine automatische Prüfung geschlossen und lassen sich nur manuell im Browser öffnen. Das macht die Zahlen nicht erfunden, bedeutet aber, dass wir bei der Hälfte der Liste die Primärquelle nicht mit eigenen Augen gesehen haben; im Streitfall gilt, was in den Regeln der Firma steht.
Weiterleitungen zu den Seiten der Firmen gibt es hier nicht, und das ist bewusst. Die Seite soll die Frage selbst beantworten — welche Formate es gibt und wie sie sich unterscheiden — und nicht als Schaufenster fremder Angebote dienen; warum wir auch keine Affiliate- Links haben, steht in der Offenlegung.
Dieselben Daten zum Vergleich nach Spalten: klicken Sie auf die Überschrift, um zu sortieren. In den Spalten stehen die ersten zwei Zeilen aus der Karte, also die zentralen Beschränkungen jedes Schemas.
| Programm | Evaluierungsformat | Erste Beschränkung | Zweite Beschränkung | Split |
|---|---|---|---|---|
| Alpha Capital Group | 1, 2 und 3 Stufen | 4 %, Trailing EOD | 6 %, statisch | bis zu 80 % |
| City Traders Imperium | Evaluierung oder Konto sofort | 10 % und 5 %, täglich 5 % | 6 % statischer Drawdown | bis zu 100 % |
| E8 Markets | Eine Stufe, Limits einstellbar | eine Stufe, Forex, Krypto, Futures | nicht mehr als 40 % | 80–100 % |
| FTMO | 1 und 2 Stufen | Ziel 10 % und 5 %, täglich 5 % | täglich 3 %, Trailing EOD | bis zu 90 % |
| Funded Trading Plus | Evaluierung oder Konto sofort | täglich 6 %, Trailing 6 % | Ziel 10 %, täglich 4 % | bis zu 100 % |
| FundedNext | 1 und 2 Stufen | Ziel 10 %, täglich 3 %, Maximum 6 % | 8 % und 5 %, täglich 5 %, Maximum 10 % | bis zu 95 % |
| FundingPips | Mehrere Evaluierungsschemata | 6 % und 6 %, täglich 3 %, Maximum 6 % | 10 % und 6 %, täglich 4 %, Maximum 12 % | bis zu 100 % |
| Instant Funding | Konto ohne Evaluierung | 3 % vom Saldo | 6 %, trailing | bis zu 90 % |
| The5ers | 1 und 2 Stufen, mit Kontowachstum | Ziel 10 %, Stop-out bei 6 % | 10 % und 5 %, täglich 5 % | 80–100 % |
Der Split ist der Schaufensterprozentsatz, den die Firma dem Trader nennt. Auf der Karte kommt weniger an: er wird vom Gewinn nach Handels- kosten gerechnet, und von Ihrem Anteil wird noch Steuer gezahlt — die Kette ist im Auszahlungsrechner behandelt.
Programme nach dem Schaufenster-Split zu vergleichen ist sinnlos: auf der Karte kommt weniger an, weil der Anteil vom Gewinn nach Handelskosten gerechnet wird und von Ihrem Anteil noch Steuer gezahlt wird.
Alle neun Programme oben sind ein Modell: der Trader zahlt für eine Evaluierung, handelt nach den Regeln der Firma und erhält einen Anteil. Mit dem Wort «Prop-Trading» wird aber auch eine zweite, ältere Sache bezeichnet — ein Unternehmen, das mit eigenem Kapital handelt und dafür ein Team und eine Infrastruktur unterhält. Der Unterschied ist grundlegend: dort gibt es keine Gebühr, keine Challenge und keinen Schaufenster-Split, weil die Firma nicht an Versuchen verdient, sondern am Handel selbst.
Nach der Beschreibung auf der eigenen Seite betreibt das Unternehmen eigenen Handel und entwickelt Software für Börsen und Handelshäuser: algorithmische Handelssysteme, zwölf Jahre im Algo-Trading, Büros in Limassol und Dubai. Genau das ist der Fall, in dem das Kapital im Risiko der Firma gehört und nicht von einem Trader bezahlt wurde.
Warum das hier steht. Bevor man für eine Evaluierung zahlt, ist es nützlich zu wissen, dass es Prop-Trading auch ohne Gebühr gibt — der Zugang ist nur anders: nicht der Kauf eines Versuchs, sondern die Arbeit mit einem Team. Der Vergleich der beiden Modelle steht in der Analyse zu Ausbildung und Arbeit.
forexclassic.com öffnenDie Filter sind von billig nach teuer geordnet: die ersten zwei brauchen Minuten und sortieren am meisten aus, der letzte kostet Zeit und gilt für die, die so weit gekommen sind.
Die vollständigen Bedingungen sind vor der Zahlung verfügbar, als eigene Seite, mit dem Datum der letzten Fassung. Bedingungen nur im Support-Chat — hier ist Schluss.
MinutenEs steht geschrieben, wovon Tages- und Maximallimit gerechnet werden: vom Saldo oder von der Equity, vom Start oder vom Hoch. «Drawdown 5 %» ohne Basis ist keine Regel.
MinutenSchwelle, Fristen und Ablehnungsgründe sind genannt. Eine Formulierung wie «Auszahlung nach Ermessen des Unternehmens» hebt die Verpflichtung vollständig auf.
eine halbe StundeIn den Bedingungen sind die juristische Person, das Registrierungsland und das anwendbare Recht genannt. Ohne das ist unklar, wo man einen Anspruch stellt, wenn eine Auszahlung verzögert wird: Website und Marke sind keine Vertragspartei.
eine halbe StundeEs gibt unabhängige Belege für beides. Nur Positives ist ein Zeichen für gefilterte Bewertungen und nicht für fehlende Ablehnungen.
StundenIhr Stop, die Zeit in der Position und die Handelszeiten passen in die Limits und Verbote. Wird per Rechnung geprüft, nicht per Augenmaß.
RechnungDer Funnel unten zeigt, wie hart diese Filter eine Shortlist beschneiden. Die Anteile sind modellhaft: es geht um die Prüfreihenfolge und nicht um Marktstatistik.
| Parameter | Warum sie wichtig ist | Wie man es in einer Minute prüft |
|---|---|---|
| Die Basis des Tageslimits | Von der Equity — ein offener Verlust verkleinert den Puffer schon | Das Wort «equity» neben daily loss finden |
| Die Art des Maximallimits | Trailing hebt die Schwelle nach einem Hoch und rollt nicht zurück | Nach «trailing» und «static» in der Beschreibung von max loss suchen |
| Mindesthandelstage | Sie setzen die Mindestdauer einer Stufe unabhängig vom Ergebnis | Die Zahl der Tage in den Trading Objectives oder einem Äquivalent |
| Consistency rule | Begrenzt den Anteil eines Tages am Gewinn | Nach «consistency» und «best day» suchen |
| Verbote nach Zeit und Instrument | Nachrichten, Wochenenden, Hedge zwischen Konten | Abschnitt prohibited / verbotene Praktiken |
| Bedingungen für die Rückzahlung der Gebühr | Eine Rückzahlung versprechen nicht alle und nicht bedingungslos | Nach «refund» neben first payout suchen |
Zehn Prüfungen, die alle sechs Filter abdecken. Die Haken werden im Browser gespeichert: Sie können gehen und an derselben Stelle weitermachen, während Sie eine zweite Firma prüfen.
Die Frage hat keine allgemeine Antwort: Limits, die für eine Strategie bequem sind, sind für eine andere nicht machbar. Statt die «beste» zu wählen, ist es verlässlicher, drei oder vier Firmen durch die sechs Filter oben zu schicken und das zulässige Lot unter den Limits jeder einzelnen zu berechnen.
Als Nachschlagewerk für Bedingungen — ja, sie sind nützlich. Als Ranking — nein: die meisten solcher Listen werden über Affiliate-Weiterleitungen monetarisiert, deshalb spiegelt die Reihenfolge keine Qualität, sondern Absprachen. Bedingungen aus einem Ranking muss man ohnehin in den Regeln der Firma selbst nachprüfen.
Eine Liste ja, ein Ranking nein. Wir führen laufende Firmen mit ihren veröffentlichten Bedingungen auf: Limits, Split, Märkte, Preis eines Versuchs, Prüfdatum und einen Verweis auf die Regeln. Ohne Bewertungen und ohne Reihenfolge «von der besten zur schlechtesten»: eine solche Reihenfolge würde unsere Absprachen widerspiegeln und nicht Ihre Aufgaben.
Auf die Basis der Drawdown-Berechnung und die Art des Maximallimits. Sie bestimmen, mit welcher Größe Sie handeln können — also auch die Bestehenswahrscheinlichkeit und die Zahl der nötigen Versuche. Der Preis der Challenge ist dabei sekundär.
Das als Antwort auf die Frage der Auswahl nehmen. Ein Widerspruch in veröffentlichten Regeln bedeutet, dass die Auslegung entscheidend wird, und auslegen wird sie die Seite, die die Auszahlung zahlt.
Belege für beide Seiten suchen: bestätigte Auszahlungen und Analysen von Ablehnungen. Eine Firma, deren Bewertungen nur positiv sind, filtert eher Bewertungen, als dass sie keine Ablehnungen hätte. Besonders nützlich sind Threads, in denen die Firma öffentlich antwortet und einen konkreten Punkt der Regeln nennt und nicht eine «Entscheidung der Compliance».
Weniger, als man annimmt. Eine Prop-Firma sammelt keine Investorenmittel ein und fällt oft nicht unter die Lizenzierung als Finanzinstitut. Der Gerichtsstand ist für etwas anderes wichtig: er bestimmt, wo und wie Sie Ansprüche stellen, wenn nicht ausgezahlt wird.
Weder das eine noch das andere, und anführen muss man ihn vollständig. Im August 2023 erhob die CFTC Klage gegen Traders Global Group, tätig als My Forex Funds: über 135.000 Kunden und nicht weniger als 310 Mio. $ an Gebühren. Danach wurde die Klage vollständig abgewiesen und das Verfahren eingestellt, und der CFTC wurden über 3 Mio. $ an Kosten nach Rule 11 auferlegt — das Gericht verwies auf Falschaussagen ihres Ermittlers. Jede der beiden Hälften dieser Geschichte für sich führt in die Irre.
Drei oder vier genügen. Die ersten zwei Filter — Regeln im Text und eine eindeutige Drawdown-Basis — schneiden den größten Teil einer Shortlist in Minuten weg, danach entscheidet die Verträglichkeit der Limits mit Ihrem Stil, und die wird per Rechnung geprüft und nicht per Vergleich von Schaufenstern.
Die Bedingungen. Der Preis eines Versuchs wirkt linear auf das Ergebnis, die Basis der Drawdown-Berechnung dagegen über die zulässige Größe, also über die Bestehenswahrscheinlichkeit und die Zahl der Versuche. Eine billige Challenge mit Trailing von der Equity kommt teurer als eine teure mit statischem Limit.
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