PPTFตัวจำลองชุดดีลขาดทุนติดกัน
ชุดดีลขาดทุนติดกันไม่ใช่เรื่องผิดปกติ แต่เป็นคุณสมบัติของกลยุทธ์ใดก็ตามที่มีวินเรตต่ำกว่าหนึ่งร้อยเปอร์เซ็นต์ ตัวจำลองแสดงว่าชุดขาดทุนไปชนลิมิตที่สตอปครั้งที่เท่าไร และถึงตอนนั้นบัญชีเหลืออะไร
การคำนวณ
ความเสี่ยงคิดจากอิควิตี้ปัจจุบัน ดังนั้นชุดขาดทุนจึงเดินตาม ดอกเบี้ยทบต้น: สตอปครั้งถัดไปแต่ละครั้งเล็กกว่าครั้งก่อนเมื่อคิดเป็นเงิน ถ้าบริษัท ของคุณคิดความเสี่ยงจากยอดเงินเริ่มต้น ชุดขาดทุนจะเป็นเส้นตรงและลิมิต ก็จะถูกทะลุเร็วขึ้นหนึ่งถึงสองสตอป
ชุดขาดทุนยาวกว่าที่คนคิดกัน
สัญชาตญาณบอกว่าเมื่อวินเรต 50 % การขาดทุนหกครั้งติดกันเป็นเรื่องหาได้ยาก เลขคณิตบอกอีกอย่าง: ความน่าจะเป็นของชุดเช่นนั้นที่จุดใดจุดหนึ่งคือราว 1.6 % แต่บนระยะยาวสองร้อยดีลมันก็เกิดขึ้นเกือบแน่นอน และแชลเลนจ์ก็คือระยะยาวราวหนึ่งถึงสองร้อยดีลพอดี
| วินเรต | ชุด 5 | ชุด 7 | ชุด 10 |
|---|---|---|---|
| 55 % | 1.8 % | 0.4 % | 0.03 % |
| 50 % | 3.1 % | 0.8 % | 0.10 % |
| 45 % | 5.0 % | 1.5 % | 0.25 % |
| 40 % | 7.8 % | 2.8 % | 0.60 % |
ในตารางคือความน่าจะเป็นที่จะเจอชุดความยาวที่กำหนดโดยเริ่มจากดีลใดดีลหนึ่ง: มันก็เพียงสัดส่วนการแพ้ยกกำลังความยาวของชุด เพื่อให้ได้ความน่าจะเป็นที่จะเจอชุดเช่นนั้นอย่างน้อยหนึ่งครั้งในหนึ่งด่าน ต้องคูณมันด้วยจำนวนดีล — และเมื่อนั้นเหตุการณ์ที่ «หาได้ยาก» ก็กลายเป็นเรื่องที่คาดได้
ทำไมเรื่องนี้แก้ด้วยวอลุ่ม ไม่ใช่ด้วยวินัย
ชุดขาดทุนป้องกันไม่ได้: มันตามมาจากการกระจาย ไม่ได้ตามมาจากความผิดพลาด เครื่องมือเดียวคือขนาดโพซิชัน เพราะมันกำหนดว่าสตอปแต่ละครั้งกลายเป็นเงินเท่าไร จากจุดนี้จึงเกิดลำดับการคำนวณย้อนกลับ: ก่อนอื่นเลือกชุดขาดทุนที่บัญชีต้องทนให้ได้ แล้วจึงอนุมานความเสี่ยงต่อดีลจากมัน และท้ายสุดจึงเป็นวอลุ่ม
ต้องทำอะไรเมื่อชุดขาดทุนกำลังเกิดขึ้นแล้ว
ภายในชุดขาดทุนแทบไม่มีอะไรให้ตัดสินใจ: วอลุ่มถูกเลือกไว้ล่วงหน้า และการเปลี่ยนมันกลางทางก็หมายถึงการทำลายการคำนวณที่มันได้มาจาก สามแบบของพฤติกรรมต่างกันไม่ใช่ที่ความกล้า แต่ต่างที่ว่ามันทำอะไรกับพื้นที่เหลือ
แยกอีกเรื่องที่ควรแยกให้ออกคือสองสถานการณ์ที่ดูเหมือนกัน ชุดขาดทุนภายในวันเดียวใช้ลิมิตรายวันและรีเซ็ตในเซสชันถัดไป ส่วนชุดขาดทุนที่ยืดออกไปทั้งสัปดาห์นั้นใช้ลิมิตสูงสุด — และลิมิตนั้นไม่รีเซ็ตเลย พื้นที่เหลือที่ใช้ไปก็ไม่กลับมา สถานการณ์แรกน่ารำคาญ สถานการณ์ที่สองอันตราย และตัวจำลองแสดงทั้งสอง: บรรทัด «จำนวนสตอปถึงลิมิตรายวัน» และบรรทัด «ถึงลิมิตสูงสุด» ตอบคำถามที่ต่างกัน
คิดอย่างไร
การคำนวณเดินตามดอกเบี้ยทบต้น ไม่ได้เดินด้วยการคูณความเสี่ยงกับความยาวของชุด ความต่างเป็นเรื่องหลักการ: ความเสี่ยง 1.25 % ที่ดีลที่สองนั้นถูกคิดจากอิควิตี้ที่ลดลงแล้ว ดังนั้นชุดขาดทุนจึงถูกกว่าการคำนวณแบบเส้นตรง — แต่ไม่ถูกกว่ามาก และในชุดที่ยาวข้อนี้ก็ไม่ช่วยอะไร
| ค่า | สูตร | ในตัวอย่าง |
|---|---|---|
| อิควิตี้หลัง k สตอป | บัญชี × (1 − ความเสี่ยง)^k | 92 731 $ ที่สตอปที่ 6 |
| ดรอว์ดาวน์หลังชุดขาดทุน | 1 − (1 − ความเสี่ยง)^k | 7.3 % |
| สตอปที่ลิมิตรายวันถูกทะลุ | ค่า k น้อยที่สุดที่ดรอว์ดาวน์ > ลิมิตรายวัน | ครั้งที่ 5 |
| สตอปที่ลิมิตสูงสุดถูกทะลุ | ค่า k น้อยที่สุดที่ดรอว์ดาวน์ > ลิมิตสูงสุด | ครั้งที่ 9 |
ในตัวอย่าง บัญชี 100 000 $ ความเสี่ยง 1.25 % ต่อดีล ลิมิตรายวัน 5 % ลิมิตสูงสุด 10 % ชุดสตอปหกครั้ง การคำนวณแบบเส้นตรงจะให้ดรอว์ดาวน์ 6 × 1.25 = 7.5 % ส่วนดอกเบี้ยทบต้นให้ 7.3 %: ต่างกัน 0.2 จุดเปอร์เซ็นต์ จะหวังใช้มันเป็นพื้นที่เผื่อไม่ได้
ทำไมลิมิตรายวันถูกทะลุก่อนลิมิตสูงสุด เพราะมันเล็กกว่าและรีเซ็ตทุกวัน: ชุดห้าสตอปในวันเดียวจะปิดบัญชีเมื่อลิมิตรายวันคือ 5 % แม้ดรอว์ดาวน์รวมจะเพิ่งแค่ 6 % ส่วนชุดเดียวกันที่ยืดออกไปทั้งสัปดาห์นั้นไม่แตะลิมิตรายวันเลย — ที่ยอดลบสุดท้ายเท่ากันนั้นเอง
อ่านผลลัพธ์อย่างไร
ตัวเลขสำคัญไม่ใช่ดรอว์ดาวน์หลังชุดขาดทุน แต่เป็นลำดับที่ของสตอปที่ลิมิตรายวันถูกทะลุ ให้เทียบมันกับชุดขาดทุนที่แย่ที่สุดของคุณจากประวัติดีล ไม่ใช่เทียบกับชุดเฉลี่ย
การคำนวณไม่คิดอะไรเข้าไปด้วย
สามการทำให้ง่ายขึ้น และทั้งสามอย่างทำให้ผลลัพธ์เอนไปทางมองโลกในแง่ดี: ชุดขาดทุนจริงมีราคาแพงกว่าชุดในการคำนวณ
- สตอปถูกถือว่าเท่ากันทุกครั้ง
- ในการคำนวณ การขาดทุนแต่ละครั้งเท่ากับความเสี่ยงที่ตั้งไว้ ในชีวิตจริงมีการสลิปเพจ มีแก็ป และมีสตอปที่ทำงานแย่กว่าที่ประกาศไว้ — และดีลเช่นนั้นก็มีราคามากกว่าหนึ่งสตอป
- ต้นทุนไม่ถูกหัก
- สเปรด ค่าคอมมิชชัน และสวอปถูกบวกเข้ากับการขาดทุนทุกครั้ง ที่ปริมาณการเทรดของสแคลเปอร์นี่เป็นค่าที่เห็นได้ชัด และมันดึงลิมิตให้เข้ามาใกล้
- ดีลที่มีกำไรภายในชุดไม่ถูกพิจารณา
- การคำนวณใช้ชุดล้วนที่ติดกัน ลำดับที่ปนกับกำไรอยู่กลางทางจะให้เส้นทางอีกแบบ — อันนั้นโอกาสผ่านเป็นตัวคำนวณ
การทำให้ง่ายขึ้นทั้งสามอย่างหมายถึงสิ่งเดียว: ลำดับที่ของสตอปที่การคำนวณทะลุลิมิตนั้นเป็นขอบบน บนบัญชีจริง ลิมิตจะมาถึงที่สตอปครั้งเดียวกันหรือมาเร็วกว่า แต่จะไม่มาช้ากว่า
คำถามที่พบบ่อย
ดีลขาดทุนติดกันกี่ครั้งที่ถือว่าปกติ
ความปกติถูกกำหนดไม่ใช่ด้วยตัวเลข แต่ด้วยวินเรตของคุณและความยาวของด่าน เมื่อวินเรต 45 % บนระยะยาวสองร้อยดีล ชุดขาดทุนหกครั้งเป็นสิ่งที่คาดได้ ส่วนแปดครั้งก็เป็นไปได้อยู่ ต้องวางแผนตามชุดที่ยาวที่สุดในประวัติของตัวเองบวกพื้นที่เผื่อ
ทำไมชุดขาดทุนถูกคำนวณด้วยดอกเบี้ยทบต้น
เพราะความเสี่ยงที่คิดเป็นเปอร์เซ็นต์มักถูกคิดจากอิควิตี้ปัจจุบัน: หลังขาดทุน บัญชีเล็กลง นั่นคือสตอปครั้งถัดไปที่คิดเป็นเงินก็เล็กลง ข้อนี้ผ่อนกว่าแบบจำลองเส้นตรงเล็กน้อย ถ้าบริษัทของคุณคิดความเสี่ยงจากยอดเงินเริ่มต้น ชุดขาดทุนจะเป็นเส้นตรง และลิมิตก็จะถูกทะลุเร็วขึ้นหนึ่งถึงสองสตอป
ต้องทำอะไรถ้าชุดขาดทุนลอดลิมิตรายวันไม่ได้
ลดวอลุ่ม — ไม่มีเครื่องมืออื่น ทั้งการลดจำนวนดีลและทั้งการย้ายไปเครื่องมืออื่นก็ไม่เปลี่ยนเลขคณิต ถ้าความเสี่ยงต่อดีลยังเท่าเดิม
หาชุดขาดทุนที่แย่ที่สุดของตัวเองอย่างไร
เรียงประวัติดีลตามเวลาแล้วหาลำดับการขาดทุนติดกันที่ยาวที่สุดในสองร้อยดีลล่าสุด ตัวเลขนั้นคือข้อกำหนดของพื้นที่เผื่อ — พร้อมบวกเพิ่มหนึ่งถึงสองสตอปสำหรับข้อที่ว่าสถิติสูงสุดยังไม่ถูกทำ
ชุดขาดทุนเป็นสัญญาณว่ากลยุทธ์เลิกทำงานแล้วไหม
โดยตัวมันเองไม่ใช่ เมื่อวินเรต 45 % ชุดขาดทุนหกครั้งเป็นสิ่งที่คาดได้บนระยะยาวของด่านและไม่บอกอะไรเรื่องคุณภาพของกลยุทธ์ สิ่งที่ควรทำให้ระวังคือชุดที่ยาวกว่าชุดในอดีตอย่างมีนัยสำคัญ ไม่ใช่ชุดใดก็ได้
ทำไมแบบจำลองคำนวณด้วยดอกเบี้ยทบต้น ไม่คำนวณเป็นเส้นตรง
เพราะความเสี่ยงมักถูกกำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์ของอิควิตี้ปัจจุบัน: หลังขาดทุน บัญชีเล็กลง นั่นคือสตอปครั้งถัดไปที่คิดเป็นเงินก็เล็กลง ข้อนี้ผ่อนกว่าแบบจำลองเส้นตรงเล็กน้อย และถ้าบริษัทของคุณคิดความเสี่ยงจากยอดเงินเริ่มต้น ลิมิตก็จะถูกทะลุเร็วขึ้นหนึ่งถึงสองสตอป
ถ้าการขาดทุนไม่ได้ติดกันแต่ปนกับกำไรจะเป็นอย่างไร
เมื่อนั้นระยะถึงลิมิตก็ไกลกว่า และนั่นเป็นกรณีปกติ ตัวจำลองคำนวณฉากทัศน์ที่แย่ที่สุดแต่ยังสมจริง: มันมีไว้เพื่อให้วอลุ่มทนช่วงที่แย่ได้ ไม่ได้มีไว้เพื่อทำนายสัปดาห์แบบทั่วไป
จำนวนดีลต่อวันมีผลต่อผลลัพธ์ไหม
มีมาก ลิมิตรายวันถูกคิดต่อวัน ดังนั้นเมื่อมีห้าดีลต่อวัน ชุดสามสตอปก็กองอยู่ในวันเดียว แต่เมื่อมีดีลเดียวต่อวันมันก็ยืดออกไปสามวัน สถิติชุดเดียวกันที่ความถี่ต่างกันจึงให้ผลลัพธ์ต่างกัน
การคำนวณคิดโพซิชันที่เปิดอยู่ด้วยไหม
ไม่ มันพูดถึงสตอปที่ปิดแล้ว ถ้าลิมิตรายวันคิดจากอิควิตี้ ยอดลบที่ยังไม่ปิดก็ลดพื้นที่เหลือไปแล้ว และชุดขาดทุนจริงก็จะออกมาสั้นกว่าชุดในการคำนวณ
การเพิ่มวอลุ่มหลังชุดขาดทุนช่วยเอาคืนได้ไหม
ไม่ มันเร่งความล้มเหลว การเพิ่มความเสี่ยงหลังขาดทุนลดจำนวนสตอปที่เหลือถึงลิมิตในจังหวะที่ชุดขาดทุนยังอาจดำเนินต่อได้อยู่ ในตัวจำลองเห็นข้อนี้ทันที: ยกความเสี่ยงขึ้นแล้วดูว่าจำนวนสตอปถึงลิมิตรายวันตกลงอย่างไร
อ่านต่อ
