PPTFSimulador de serie de operaciones perdedoras seguidas
Una serie de operaciones perdedoras seguidas no es una anomalía, es una propiedad de cualquier estrategia con una winrate inferior al cien por cien. El simulador muestra en qué stop la serie choca con el límite y qué queda de la cuenta en ese momento.
Cálculo
El riesgo se calcula del equity actual, así que la serie va por interés compuesto: cada stop siguiente es menor que el anterior en dinero. Si su firma calcula el riesgo desde el saldo inicial, la serie será lineal y el límite se romperá uno o dos stops antes.
Las series son más largas de lo que se cree
La intuición sugiere que con una winrate del 50 % seis pérdidas seguidas son una rareza. La aritmética dice otra cosa: la probabilidad de esa serie en un punto concreto es de alrededor del 1,6 %, pero en una distancia de doscientas operaciones aparece casi con seguridad. Y un challenge es justamente una distancia de cien o doscientas operaciones.
| Winrate | Serie de 5 | Serie de 7 | Serie de 10 |
|---|---|---|---|
| 55 % | 1,8 % | 0,4 % | 0,03 % |
| 50 % | 3,1 % | 0,8 % | 0,10 % |
| 45 % | 5,0 % | 1,5 % | 0,25 % |
| 40 % | 7,8 % | 2,8 % | 0,60 % |
En la tabla está la probabilidad de encontrar una serie de la longitud dada empezando en una operación concreta: es simplemente la proporción de pérdidas elevada a la longitud de la serie. Para obtener la probabilidad de al menos una serie así durante la fase hay que multiplicarla por el número de operaciones, y entonces el suceso «raro» se vuelve esperable.
Por qué esto se resuelve con el volumen y no con la disciplina
Una serie no se puede prevenir: se sigue de la distribución y no de los errores. La única palanca es el tamaño de la posición, porque determina en cuánto dinero se convierte cada stop. De ahí el orden inverso del cálculo: primero se elige la serie que la cuenta está obligada a sobrevivir, después de ella se deduce el riesgo por operación y solo entonces el volumen.
Qué hacer cuando la serie ya está en marcha
Dentro de una serie casi no hay decisiones: el volumen se eligió por adelantado, y cambiarlo a mitad de camino significa romper el cálculo del que salió. Tres formas de comportarse se diferencian no por la valentía, sino por lo que hacen con el margen restante.
Aparte conviene distinguir dos situaciones que parecen iguales. Una serie dentro de un mismo día gasta el límite diario y se reinicia en la sesión siguiente. Una serie estirada a lo largo de una semana gasta el límite máximo, y ese no se reinicia nunca, y el margen gastado no volverá. La primera situación es desagradable, la segunda es peligrosa, y el simulador muestra las dos: la línea «stops hasta el límite diario» y la línea «hasta el máximo» responden a preguntas distintas.
Cómo se calcula
El cálculo va por interés compuesto y no multiplicando el riesgo por la longitud de la serie. La diferencia es de fondo: un riesgo del 1,25 % en la segunda operación se toma ya del equity reducido, así que la serie sale más barata que con un cálculo lineal, pero no mucho, y en series largas eso no salva.
| Magnitud | Fórmula | En el ejemplo |
|---|---|---|
| Equity después de k stops | cuenta × (1 − riesgo)^k | 92 731 $ en el 6.º |
| Drawdown después de la serie | 1 − (1 − riesgo)^k | 7,3 % |
| Stop en el que se rompe el límite diario | la k mínima con la que el drawdown > límite diario | 5.º |
| Stop en el que se rompe el máximo | la k mínima con la que el drawdown > máximo | 9.º |
En el ejemplo la cuenta es de 100 000 $, el riesgo del 1,25 % por operación, el límite diario del 5 %, el máximo del 10 % y la serie de seis stops. El cálculo lineal daría 6 × 1,25 = 7,5 % de drawdown; el compuesto, 7,3 %: una diferencia de 0,2 puntos porcentuales. Contar con ella como margen no se puede.
Por qué el límite diario se rompe antes que el máximo. Porque es menor y se reinicia cada día: una serie de cinco stops en un solo día cierra la cuenta con un límite diario del 5 %, aunque el drawdown total sea solo del 6 %. La misma serie, estirada a lo largo de una semana, no toca el límite diario en absoluto, con el mismo menos final.
Cómo leer el resultado
La cifra clave no es el drawdown después de la serie, sino el número del stop en el que se rompe el límite diario. Compárelo con su peor serie del historial de operaciones, no con la media.
Qué no tiene en cuenta el cálculo
Tres simplificaciones, y las tres desplazan el resultado hacia el lado optimista: una serie real sale más cara que la calculada.
- Los stops se cuentan iguales
- En el cálculo cada pérdida equivale al riesgo fijado. En la vida hay slippage, gaps y stops que saltan peor de lo declarado, y una operación así cuesta más de un stop.
- Los costes no se restan
- El spread, la comisión y el swap se añaden a cada pérdida. Con el volumen de un scalper es una magnitud apreciable, y acerca el límite.
- No se consideran las operaciones ganadoras dentro de la serie
- El cálculo toma una serie limpia y seguida. Una secuencia mezclada con ganancias en medio da otra trayectoria: la calcula la probabilidad de pasar.
Las tres simplificaciones significan una sola cosa: el número del stop en el que el cálculo rompe el límite es la cota superior. En una cuenta real el límite llegará en ese mismo stop o antes, pero no después.
Preguntas frecuentes
¿Cuántas operaciones perdedoras seguidas se consideran normales?
La norma no la determina un número, sino su winrate y la longitud de la fase. Con una winrate del 45 % en una distancia de doscientas operaciones, una serie de seis pérdidas es esperable y una de ocho, perfectamente posible. Planificar hay que hacerlo para la serie más larga de su historial más un margen.
¿Por qué la serie se calcula por interés compuesto?
Porque el riesgo en porcentaje se toma normalmente del equity actual: después de una pérdida la cuenta es menor, y por tanto el stop siguiente en dinero también. Es algo más suave que el modelo lineal. Si su firma calcula el riesgo desde el saldo inicial, la serie será lineal y el límite se romperá uno o dos stops antes.
¿Qué hacer si la serie no cabe en el límite diario?
Reducir el volumen: otras palancas no hay. Ni recortar el número de operaciones ni pasar a otro instrumento cambian la aritmética si el riesgo por operación sigue siendo el mismo.
¿Cómo encontrar mi peor serie?
Ordenar el historial de operaciones por tiempo y encontrar la secuencia más larga de pérdidas seguidas de las últimas doscientas operaciones. Ese número es la exigencia de margen, con un añadido de uno o dos stops por el hecho de que el récord todavía no está puesto.
¿Una serie de pérdidas es señal de que la estrategia ha dejado de funcionar?
Por sí sola no. Con una winrate del 45 %, una serie de seis pérdidas es esperable en la distancia de una fase y no dice nada de la calidad de la estrategia. Debe alertar una serie sustancialmente más larga que la histórica, no cualquier serie.
¿Por qué el modelo calcula por interés compuesto y no de forma lineal?
Porque el riesgo se fija normalmente en porcentaje del equity actual: después de una pérdida la cuenta es menor, y por tanto el stop siguiente en dinero también. Es algo más suave que el modelo lineal y, si su firma calcula el riesgo desde el saldo inicial, el límite se romperá uno o dos stops antes.
¿Y si las pérdidas no van seguidas, sino mezcladas con ganancias?
Entonces el límite está más lejos, y es el caso normal. El simulador calcula el peor escenario realista: sirve para que el volumen aguante una mala racha, no para predecir una semana típica.
¿El número de operaciones al día influye en el desenlace?
Mucho. El límite diario se cuenta por día, así que con cinco operaciones al día una serie de tres stops cabe en un solo día, y con una se estira a tres. Una misma estadística con frecuencias distintas da desenlaces distintos.
¿El cálculo tiene en cuenta las posiciones abiertas?
No, va de stops cerrados. Si el límite diario se calcula del equity, un menos sin cerrar ya reduce el margen, y la serie real resultará más corta que la calculada.
¿Aumentar el volumen después de una serie de pérdidas ayuda a recuperarse?
No, acelera el fracaso. Aumentar el riesgo después de las pérdidas reduce el número de stops hasta el límite justo en el momento en que la serie todavía puede continuar. En el simulador se ve de inmediato: suba el riesgo y mire cómo cae el número de stops hasta el límite diario.
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